سعر البلاتين: رياح معاكسة قصيرة الأجل تعوّض الضيق الهيكلي

يتجه سعر البلاتين لتسجيل أسبوعه السادس على التوالي من الخسائر وسط رياح معاكسة اقتصادية. رغم ضيق السوق الهيكلي، يثقل موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والدولار الأمريكي الأقوى على هذا المعدن النفيس والصناعي. 

سعر البلاتين يعكس المكاسب وسط ضغوط اقتصادية كلية

في بداية العام، ارتفع سعر البلاتين إلى مستوى قياسي مدفوعاً بارتفاع الطلب الاستثماري الذي غذّى الزخم الصعودي مع مطلع العام. منذ ذلك الحين تراجع بنحو 40% بينما يكافح المستثمرون للتوازن بين حالة عدم اليقين الناتجة عن النزاع والتوقعات الطويلة الأجل المستقرة.

ومن الجدير بالذكر أن الحرب بين الولايات المتحدة وإيران وارتفاع مخاوف التضخم اللاحق قد ثقلتا على سعر البلاتين مع دعم الدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك، تحرّكت أسعار المعدن على أساس قيعان وهبوطات أدنى خلال الأشهر الأخيرة.

يظل الدولار الأمريكي الأقوى عقبة رئيسية أمام الأصل حتى مع بقاء السوق ضيقاً هيكلياً. في وقت كتابة هذا التقرير، كان مؤشر الدولار عند أعلى مستوى له خلال 11 شهراً بينما يستوعب المستثمرون أحدث قرار لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. 

خلال قرار السياسة النقدية الأول لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش، قررت لجنة السوق المفتوحة ترك أسعار الفائدة دون تغيير بين 3.5% و3.75%. يتماشى هذا مع مهمة البنك المركزي لخفض التضخم، الذي لا يزال مرتفعاً فوق هدفه البالغ 2%. تميل النبرة المتشددة إلى الضغط على المعادن النفيسة غير المولدة للعائد بينما تدعم الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، يُجعل الدولار الأقوى الأصل أكثر تكلفة للمشترين حائزي العملات الأجنبية.

في المقابل، من المتوقع أن تقيد الخسائر بفعل الضيق الهيكلي في سوق البلاتين. تُقدّم قيود التعدين والطلب الفيزيائي المستقر دعماً وسط الضغوط الاقتصادية الكلية. 

التحليل الفني لسعر البلاتين

تراجع سعر البلاتين قليلاً في وقت مبكر من يوم الخميس بينما يستوعب السوق أحدث قرار أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. في وقت كتابة هذا التقرير، كان المعدن الصناعي والنفيس يتم تداوله عند $1,737 بعد أن سجل أعلى مستوى خلال الجلسة عند $1,823 في الجلسة السابقة.

النظر إلى الرسم البياني اليومي يشير إلى استمرار التقلب في الجلسات المقبلة مع صعوبة المستثمرين في الموازنة بين الرياح المعاكسة قصيرة الأجل والتوقعات الطويلة الأجل المستقرة. للبدء، يتحرك سعر البلاتين قرب منطقة الدعم عند $1,730. 

عند مؤشر قوة نسبية (RSI) عند 37، قد تستمر الخسائر الطفيفة مع إبقاء الأصل فوق منطقة التشبع البيعي، بينما تُقيد الارتدادات المحتملة المكاسب حول المنطقة المحايدة عند 50. وتدعم الفرضية المتعلقة بتقييد المكاسب أيضاً تداوله المستمر دون المتوسطات المتحركة الأسية لفترتي 25 و50 يومًا. 

في ظل التقلب المتوقع، فإن النطاق بين الدعم عند $1,665 والمتوسط المتحرك الأسي لمدّة 25 يومًا عند $1,840 جدير بالمراقبة. حركة دون قناة هبوط استمرت لشهور عند $1,635 ستبطل هذه الفرضية الحذرة وتفعل مستوى الدعم الأدنى عند $1,600. على الجانب الصعودي، قد تُقيد ارتدادات إضافية المكاسب عند مستوى المقاومة عند $1,880.