سعر سهم Lloyds يتشكل في نمط محفوف بالمخاطر مع بيع المطلعين

ارتد سعر سهم Lloyds في الأيام القليلة الماضية، منتقلاً من أدنى مستوى عند 108.25p في 1 سبتمبر إلى المستويات الحالية عند 112.75p. إنه يراوح قليلاً دون أعلى مستوى منذ بداية العام البالغ 117p، وارتفع بنسبة 33% عن أدنى مستوى له هذا العام. وقد قفز بنسبة 218% خلال السنوات الخمس الماضية، ليصل رأس ماله السوقي إلى أكثر من £65 مليار.

لماذا كان أداء Lloyds Bank جيداً هذا العام

شهدت أسهم LLOY ارتفاعاً هذا العام، مدعومة بإعادة تقييم مستمرة لقطاع البنوك الأوروبية. فقد قفز معظم بنوك أوروبا خلال الأشهر القليلة الماضية، حيث ارتفع مؤشر iShares STOXX Europe 600 Banks ETF (EXV1) بنسبة 303% خلال السنوات الخمس الماضية وبنسبة 51% خلال الاثني عشر شهراً الماضية. كما ارتفعت بنوك بريطانية رائدة أخرى مثل Barclays وHSBC وNatWest في هذه الفترات.

بالإضافة إلى إعادة تقييم البنوك الأوروبية، استفادت Lloyds من التوقعات بأن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة لفترة أطول. ترك بنك إنجلترا (BoE) أسعار الفائدة دون تغيير في الأشهر القليلة الماضية، وتُظهر Polymarket احتمال 55% أن البنك سيرفع الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. غالباً ما تحقق البنوك أداءً جيداً في بيئة أسعار فائدة مرتفعة بسبب هامش صافي الفائدة.

كما رفعت توزيعاتها بنسبة 30%، ليصل عائد توزيعاتها إلى 3.55%.

تركز الشركة الآن على استراتيجية Accelerate 2030، التي تستهدف توفير £2 مليار كمدخرات إجمالية في التكاليف بين 2027 و2030. وسيأتي جزء من هذه التوفيرات نتيجة استثماراتها في الذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، يأمل الرئيس التنفيذي Charlie Nunn في رفع العائد على رأس المال الملموس (RoTE) إلى 20% بحلول 2030، ارتفاعاً حاداً من 13% الحالية.

تسعى الشركة لتحقيق هذا النمو من خلال الاستثمار في الولايات المتحدة وأوروبا. ومع ذلك، هناك خطر من أن ينعكس هذا النهج كما واجهت بنوك أوروبية أخرى حاولت التوسع في الولايات المتحدة. اضطرت شركات مثل Deutsche Bank وBarclays مؤخراً إلى تقليص خطط دخولها إلى السوق الأمريكية.

خطر آخر على السهم هو بيع المطلعين لأسهم الشركة. فقد باع المدير المالي مؤخراً أسهماً بقيمة £10 مليون، ربما لتسجيل أرباح.

التحليل الفني لسعر سهم Lloyds

مخطط سهم LLOY | المصدر: TradingView

يُظهر مخطط الأربع ساعات أن سهم LLOY تعرض للضغط في الأشهر القليلة الماضية. نظرة أقرب تكشف أنه شكّل نمط الرأس والكتفين، وهو إشارة شائعة لانعكاس هبوطي في التحليل الفني. غالباً ما يؤدي هذا النمط إلى انعكاس هبوطي مع مرور الوقت. وهو الآن يشكل الكتف الأيمن.

لذلك قد يتراجع السهم ويعاود اختبار الجانب السفلي من نمط الرأس والكتفين عند 108p. من ناحية أخرى، فإن اختراق مستوى أعلى منذ بداية العام عند 116.70p سيشير إلى مزيد من المكاسب، وربما يصل إلى 120p.