بيتكوين يرتد من $59K لكن الدببة لا تزال تتحكم في الخطوة التالية

هبط بيتكوين دون مستوى $60,000 قبل أن يتعافى إلى نحو $61,000، على الرغم من أن عدة ضغوط اقتصادية كلية وسوقية أبقت المتداولين متحفظين بشأن التحرك التالي للعملة المشفّرة الرائدة.

وفقًا لبيانات السوق، هبط بيتكوين لفترة قصيرة إلى أدنى مستوى عند $59,060 قبل أن يرتد فوق $60,800 خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية. 

أعاد الهبوط اختبار نفس منطقة الدعم قرب $59,000 التي ساعدت في إشعال ارتداد بيتكوين في وقت سابق من هذا الشهر.

رغم الارتداد، ظلت الحالة المعنوية هشة بينما يقيم المتداولون تطورات تمويل الشركات، وتدفقات الخروج من صناديق ETF، والبيانات الاقتصادية الأميركية المقبلة.

تمويل Strategy وتدفقات خروج صناديق ETF تزيدان الضغط على بيتكوين

تعرضت أسهم Strategy لضغوط بعدما هبطت كل من أسهمها الممتازة الدائمة STRC وأسهمها العادية MSTR دون مستوى $100، مما أثار مخاوف من احتمال تباطؤ وتيرة شراء الشركة لبيتكوين.

أدى تراجع STRC، التي تحمل توزيعا سنويا بنسبة 11.5%، أيضاً إلى مقارنات على وسائل التواصل الاجتماعي مع انهيار TerraUSD.

أظهرت ملفات حديثة لدى هيئة الأوراق المالية الأميركية (SEC) أن Strategy اشترت 520 BTC فقط بنحو 35 مليون USD (تقريبًا ‏128.6 مليون د.إ.‏) خلال الأسبوع المنتهي في 21 يونيو، وهي أصغر عملية شراء أسبوعية لها منذ نحو 18 شهراً، وفي الوقت نفسه باعت أسهماً بقيمة 335.5 مليون USD (تقريبًا ‏1.2 مليار د.إ.‏).

حوالي 300 مليون USD (تقريبًا ‏1.1 مليار د.إ.‏) من تلك العائدات ذهبت إلى إعادة بناء موقف الشركة النقدي، مما رفع احتياطياتها النقدية إلى نحو 1.4 مليار USD (تقريبًا ‏5.1 مليار د.إ.‏).

على الرغم من أن العديد من المحللين رفضوا المقارنات مع TerraUSD، مؤكدين أن احتياطي النقد لدى Strategy البالغ نحو 1.4 مليار USD (تقريبًا ‏5.1 مليار د.إ.‏) يوفر مرونة كافية للوفاء بالتزامات توزيعات STRC، فقد أثقل مزيج انخفاض أسعار الأسهم وتباطؤ وتيرة شراء بيتكوين والمخاوف بشأن استراتيجية تمويل الشركة على معنويات المستثمرين الأفراد.

وتصاعد الضغط على بيتكوين بعد ذلك مع تفكيك المراكز الرافعة في أنحاء السوق. 

أظهرت بيانات المشتقات أنه تمت تصفية أكثر من 850 مليون USD (تقريبًا ‏3.1 مليار د.إ.‏) من مراكز الشراء في العملات المشفرة خلال اليوم الماضي، بما في ذلك أكثر من 400 مليون USD (تقريبًا ‏1.5 مليار د.إ.‏) مرتبطة ببيتكوين بعد خسارة العملة المشفرة لمستوى $60,000.

وفي هذا السياق، لم تكن هناك طلبات مؤسسية كافية لاستيعاب عمليات البيع. 

تزامنت صافي تدفقات خروج كبيرة من صناديق ETF الفورية لبيتكوين مع خيبة الأمل من تداول سهم Strategy أدنى من تكلفة احتياطياتها من بيتكوين، ما مثل عقبة إضافية لمعنويات السوق.

تدفقات خروج صناديق ETF لبيتكوين منذ 17 يونيو. المصدر: SoSoValue.

بخلاف التطورات الخاصة بالعملات المشفرة، استمرت الظروف الاقتصادية الكلية في تفضيل المواقف الدفاعية. 

صعد الدولار الأميركي إلى أقوى مستوى له مقابل سلة من العملات الرئيسية خلال 13 شهراً بعد أن خففت تخفيف التوترات الجيوسياسية من المخاوف المتعلقة بالتضخم. 

تراجعت أسعار النفط بشكل حاد بعد مذكرة تفاهم بين الولايات المتحدة وإيران أعادت فتح مضيق هرمز مؤقتًا، بينما تراجع الذهب دون $4,000 للمرة الأولى منذ سبعة أشهر مع هبوط خام برنت تحت $74.

عززت البيانات الاقتصادية أيضاً التوقعات بأن أسعار الفائدة الأميركية قد تبقى مرتفعة. 

تراجعت طلبات إعانات البطالة الأسبوعية بمقدار 4,000، ما يوحي بأن سوق العمل لا يزال متماسكاً، بينما واصل المتداولون انتظار تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر مايو، مقياس التضخم المفضل لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي، للحصول على مزيد من الأدلة حول السياسة النقدية.

على الرغم من أن عرض النقود M2 الأميركي توسع إلى 23.1 تريليون USD (تقريبًا ‏84.7 تريليون د.إ.‏) في مايو من 22.8 تريليون USD (تقريبًا ‏83.8 تريليون د.إ.‏) في الشهر السابق، فإن المستثمرين ما زالوا يفضلون أسهم التكنولوجيا والأصول ذات الدخل الثابت على مخازن القيمة البديلة. 

أظهرت بيانات بلومبرغ للسوق أيضاً دوران رؤوس الأموال إلى أسهم مدرجة حديثاً وشركات الذكاء الاصطناعي بعد أرباح قوية من مصنّع شرائح الذاكرة Micron، التي ارتفعت رسملة سوقها إلى نحو 1.2 تريليون USD (تقريبًا ‏4.3 تريليون د.إ.‏) بعد مكاسب بنسبة 265% خلال الأشهر الستة الماضية.

تحليل سعر بيتكوين

من منظور فني، تعافى بيتكوين بعد مسح السيولة تحت $60,000، لكن الاتجاه الأوسع لا يزال يميل لصالح البائعين.

يُظهر المخطط اليومي تداول السعر دون المتوسطات الأسية 20، 50، 100 و200 يوماً، التي تقع عند نحو $64,300 و$68,200 و$71,500 و$77,200.

مخطط سعر BTC/USD يومي. المصدر: TradingView.

حتى يستعيد بيتكوين على الأقل المتوسط الأسي 20 يومًا، قد تستمر الارتفاعات في مواجهة ضغوط بيع.

يُظهر مؤشر حجم النطاق المرئي لبيتكوين أيضاً أكبر تركز للنشاط التجاري التاريخي حول منطقة $68,000. 

يتزامن العقد ذي الحجم العالي بشكل وثيق مع المتوسط الأسي 50 يوماً، مما يجعله مستوى مقاومة مهمًا سيحتاج المشترون على الأرجح لاستعادته قبل أن يتحول الزخم إلى اتجاه أكثر بناءة.

في الوقت نفسه، تُظهر خريطة الحرارة الأخيرة من CoinGlass مجموعة كثيفة من عمليات تصفية المراكز القصيرة متركزة بين نحو $61,700 و$62,300، مما يجعل تلك المنطقة هدفًا صعوديًا محتملاً إذا حافظ المشترون على السيطرة.

خريطة حرارة تصفيات بيتكوين على مدى 24 ساعة. المصدر: Coinglass.

تمتد سيولة إضافية نحو منطقة $63,000 إلى $64,000، حيث قد تُسرّع جولة أخرى من تصفية المراكز القصيرة القسرية من التعافي.

ومع ذلك، يظل الدعم مهمًا بالمثل. تستمر جيوب السيولة في التواجد تحت السوق حول منطقة أعلى $58,000 وقرب $57,300. 

لذلك، قد يدعو كسر دون $59,000 موجة أخرى من تصفية المراكز الطويلة قبل أن يحاول المشترون استقرار السوق مرة أخرى.