كأس العالم 2026: المحلّلون يرون Robinhood وAdidas وShake Shack من الرابحين الأوائل

دخلت بطولة كأس العالم مرحلةها الثالثة، مع امتلاء المدرجات، وتصاعد أرقام المشاهدة التلفزيونية، وتتبّع الجماهير عن كثب لكل منعطف في البطولة.

لكن بينما سيطرت كرة القدم على العناوين، درس محلّلو الأسهم منافسة أخرى تتكشف خارج الملعب: أي الشركات المدرجة ستستفيد أكثر من أكبر حدث رياضي في العالم.

استناداً إلى مؤشرات مبكّرة، أشار المحلّلون إلى أحجام تداول أقوى من المتوقع في Robinhood Markets، وزيادة أعداد الزبائن في مطاعم SHAK الواقعة بالقرب من ملاعب كأس العالم، وتسارع مبيعات الملابس لدى Adidas.

أسواق التنبؤ لدى Robinhood تكسب زخمًا

برزت Robinhood كواحدة من أكبر المستفيدين المؤسسيين من كأس العالم، مع إشارة المحلّلين إلى قفزة حادة في النشاط على قطاع أسواق التنبؤ سريع النمو لديها.

قادت معاملات عقود الأحداث المرتبطة بالبطولة جزءاً كبيراً من الأداء القوي للشركة في يونيو.

توجه Robinhood هذه العقود عبر Rothera، بورصة ومركز مقاصة مرخّص من CFTC، مما يسمح لها بالاحتفاظ بالعوائد الكاملة للصفقات بدلاً من مشاركة الإيرادات مع بورصات طرف ثالث.

قالت Truist Securities إن أحجام التداول في أسواق التنبؤ لدى Robinhood تسارعت بشكل حاد خلال الأسبوع الماضي وهي الآن تتتبع ما يقرب من ~40% أعلى من توقعات الوسيط للربع الثاني.

أوضحت الشركة أن كأس العالم من المرجح أن يوفر دفعة إيرادات أكبر مما توحي به زيادة الأحجام لأن النشاط يتم على بورصة Robinhood المملوكة لها.

قال الوسيط إن Robinhood في طريقها لتحقيق أقوى أداء لها في يونيو على الإطلاق عبر الأسهم والخيارات وأسواق التنبؤ، ووصفت الأداء بأنه «هاتريك، بدون مساعدة من العملات المشفرة».

تردد التفاؤل عبر وول ستريت.

رفعت Goldman Sachs يوم الاثنين هدفها السعري لأسهم Robinhood إلى 121 دولارًا من 108 دولارات مع الإبقاء على تصنيف شراء، مستندة إلى نشاط تداول قياسي خلال يونيو.

يتداول السهم حالياً عند 101.83 دولار.

قال المحلّل James Yaro إن البيانات الأولية أشارت إلى أحجام قياسية في عقود الأحداث والخيارات والأسهم، إلى جانب زيادة حادة في تداول العملات المشفرة، مما يعزز الرأي القائل بأن توسّع مجموعة منتجات Robinhood وارتفاع مشاركة المستثمرين الأفراد يدفعان النمو عبر فئات أصول متعددة.

يشير الهدف الجديد إلى احتمال صعود بنحو 23% من سعر الإغلاق يوم الجمعة البالغ 98 دولارًا.

جاءت الترقية بعد وقت قصير من بدء BTIG تغطية Robinhood مع تصنيف شراء وهدف سعري قدره 125 دولارًا.

قال المحلّل Andrew Harte إن الشركة تطورت بشكل جيد إلى ما يتجاوز جذورها في التداول بدون عمولة إلى منصة متنوّعة تمتد إلى العملات المشفرة وأسواق التنبؤ وإدارة الثروات، مضيفاً أنها في موقع جيد لتراكم الأصول بأكثر من 20% سنويًا على مدى العقد المقبل عبر توسّع المنتجات، ودعائم ديموغرافية، والنمو الدولي.

في وقت سابق من هذا الشهر، كتب محلّل Bernstein Gautam Chhugani أن أسواق التنبؤ من المرجح أن تصبح أكبر محرك إيرادات هامشي لـ Robinhood هذا العام، مما ساعد على رفع أسهم الشركة بنحو 7%.

قدّر المحلّلون أن إيرادات أسواق التنبؤ قد تقفز 286% هذا العام إلى 586 مليون دولار.

«نعتقد أنه مع تقدمنا في البطولة، يمكن أن نتوقع أن تكسب Robinhood حصة سوقية»، كتب Chhugani مضيفاً أن الاهتمام بالانتخابات النصفية الأمريكية المقبلة وتزايد مشاركة المؤسسات في أسواق التنبؤ يجب أن يوفرا زخماً إضافياً.

Shake Shack تتوقع دفعة من تدفّق الجمهور

من المتوقع أيضاً أن تحصل سلسلة المطاعم Shake Shack على دفعة متواضعة من البطولة.

قال محلّلو DA Davidson إن أكثر من 35% من مطاعم الشركة المملوكة في الولايات المتحدة تقع ضمن دائرة نصف قطرها 30 ميلاً من ملاعب كأس العالم، مما يضع السلسلة للاستفادة من زيادة تدفّق الزبائن مع تجمع المشجعين حول المدن المضيفة.

أشارت تقارير إخبارية من عدة مواقع للبطولة بالفعل إلى زيادة الإنفاق في المطاعم والبارات، مما يدعم التوقّعات بأن مبيعات المتاجر المماثلة قد تُنهي الفترة قرب الحد الأعلى لتوجيهات الشركة المحدثة التي صدرت في وقت سابق هذا الشهر.

كتب محلّلو DA Davidson: «يبدو أن إعادة ضبط التوجيه كانت أذكى بالنظر إلى تقديرنا الأدنى لرفع كأس العالم مقابل افتراض الإدارة الأولي».

وأضافوا أن تنفيذ أقوى تحت إشراف المديرة المالية الجديدة Michelle Hook قد يساعد على استعادة ثقة المستثمرين.

«نتيجة لذلك، أصبحنا أكثر ثقة بأن إشراف المديرة المالية الجديدة Michelle Hook وانضباطها في تحديد الأهداف سيساعدان SHAK على استعادة مصداقية المستثمرين وربما الخروج من منطقة العقوبة بمجرد صدور تقرير أرباحها التالي.»

جدد الوسيط تصنيفه شراء لأسهم Shake Shack وحدد هدفًا سعريًا عند 70 دولارًا، ما يمثل تقريباً 30% صعوداً من إغلاق السهم السابق عند 54.79 دولارًا.

Adidas تتقدّم في مواجهة Nike

يبدو أيضاً أن كأس العالم يوسع الفجوة بين Adidas وNike، وفقًا لبيانات التجزئة والإنفاق الاستهلاكي المبكّرة.

تتوقع Jefferies أن تواصل Adidas توليد زخم مبيعات مرتبط بكأس العالم طوال الربع الثاني، مع مساهمة أقوى متوقعة في النصف الثاني من العام.

بصفتها راعٍ رسمي للبطولة، تزود Adidas الكرة الرسمية للمباريات وترعى 14 منتخبًا وطنياً.

تجهّز Nike 12 منتخبًا بينما تدعم البطولة من خلال إطلاقات البضائع والتعاونات عبر أكثر من 5,000 متجر حول العالم.

على الرغم من استفادة كلتا الشركتين من الطلب المرتبط بكرة القدم، يعتقد المحلّلون أن Adidas حققت الأفضلية الأقوى.

قال Drake MacFarlane، محلّل الأبحاث في M Science، إن Adidas تستفيد «إلى درجة أكبر حتى الآن».

أظهرت بيانات الإنفاق الاستهلاكي أن طلبات ملابس Adidas ارتفعت 70% على أساس سنوي في مايو وبقيت مرتفعة خلال يونيو، مدفوعة إلى حد كبير بطلب القمصان قبل البطولة.

اتسع نشاط ملابس Nike أيضاً، لكن MacFarlane قال إن الشركة تتخلف لأن Adidas تمتلك حالياً «مجموعة المنتجات المناسبة للمستهلك».

تعزز اتجاهات حركة المتسوقين هذا الرأي.

وفقًا لبيانات Placer.ai التي شاركتها مع Reuters، قفزت زيارات متاجر Adidas في الولايات المتحدة بنسبة 47% خلال أسبوع افتتاح البطولة مقارنةً بمستويات 2026 المتوسطة.

سجلت متاجر منافذ Nike زيادة بنسبة 11% خلال نفس الفترة.

مقارنة بالعام الماضي، سجّلت Adidas زيادة بنسبة 16% في زيارات المتاجر، بينما شهدت Nike تراجعًا.

على الرغم من أن أرقام Nike تعكس مواقع المنافذ فقط، قالت Elizabeth Lafontaine، مديرة الأبحاث في Placer.ai، إن البيانات لا تزال توحي بأن Adidas «كانت في طليعة تفكير المتسوقين وربما قامت بعمل جيد في تفعيل متاجرها حول الحدث».

ولدت Adidas إيرادات مرتبطة بكأس العالم بقيمة 250 مليون يورو خلال الربع الأول وحده.

تتوقع Jefferies أن يمتد الأثر التجاري للبطولة إلى ما يتجاوز بضائع كرة القدم التقليدية، مجادلةً بأن مجموعات نمط الحياة المستوحاة من كأس العالم تلقى صدى قوياً لدى المستهلكات من الإناث.

قال الوسيط، مع تجديده تصنيف الشراء وهدفًا سعريًا عند 190 يورو للسهم: «ينبغي أن يمتد تأثير الهالة إلى ما وراء مشجعي كرة القدم إذ تبدو مجموعات نمط الحياة المستوحاة من كأس العالم متجاوبة بقوة مع المستهلكات الإناث».