مؤشر نيكاي 225 متقلب مع معاودة هبوط الين الياباني لكن يظهر نمط صعودي

تراجع مؤشر نيكاي 225 يوم الاثنين مع تركيز المتداولين على ضعف الين الياباني والإجراءات المحتملة من بنك اليابان. كما انخفض قليلاً قبيل صدور بيانات اقتصادية حاسمة من اليابان. وكان يتداول عند 69,230، أي أقل ببضع نقاط من أعلى مستوى له هذا العام عند 72,750.

تراجع الأسهم اليابانية مع ضعف الين

تراجع مؤشر نيكاي 225 بشكل طفيف مع معاودة الين الياباني الانخفاض. ارتفع زوج USD/JPY إلى 161.77 يوم الاثنين، مرتفعاً بشكل معتدل من قاع الأسبوع الماضي عند 160.62. 

زاد من حدة ضعف الين مخاوف متصاعدة من أن بنك اليابان قد يتخلف عن الإيقاع في مسار التشديد. كما تأثر الين بفجوة أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة. 

رفع بنك اليابان أسعار الفائدة بمقدار 0.25% في الاجتماع الأخير، ليصل إلى أعلى مستوى خلال 20 عاماً عند 1%. في الولايات المتحدة، أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير بين 3.50% و3.75%، مشيراً مسؤولوها إلى استعدادهم لرفعها لاحقاً هذا العام إذا استمرت التضخم عند مستويات عنيدة.

ضعف الين يمثل سيفاً ذا حدين في اليابان. فهو يفيد الشركات المصدرة عبر جعل منتجاتها أرخص بعض الشيء مقارنة بالمنافسين، كما يفيد الشركات التي لديها عمليات كبيرة خارج الولايات المتحدة.

من جهة أخرى، يؤثر ضعف الين سلباً على الشركات التي تتعامل مع خامات مستوردة لأن تكاليفها غالباً ما ترتفع. 

سيتفاعل مؤشر نيكاي 225 مع أي تدخلات محتملة من بنك اليابان. يمكنه التدخل بشراء الين مباشرةً باستخدام ميزانيته الضخمة. وقد أنفق بالفعل أكثر من $70 billion في تدخلات هذا العام. بدلاً من ذلك، يمكن للبنك رفع أسعار الفائدة لسد الفجوة مع الولايات المتحدة. 

الحافز الرئيسي التالي لمؤشر نيكاي 225 سيكون بيانات كبيرة من الاقتصاد المحلي. على سبيل المثال، ستصدر اليابان بيانات إنفاق الأسر الأحدث يوم الثلاثاء. يتوقع الاقتصاديون أن تُظهر التقرير هبوط الإنفاق بنسبة 2.2% في مايو بعد تراجعه 0.5% في الشهر السابق.

ستنشر اليابان أيضاً بيانات الحساب الجاري وإقراض البنوك يوم الأربعاء، تليها بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الجمعة. يتوقع الاقتصاديون أن يبلغ رقم PPI القادم 6.8%، ما يشير إلى بقاء التضخم عند مستوى مرتفع.

سيتفاعل مؤشر نيكاي 225 أيضاً مع محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم، الذي سيقدّم مزيداً من المعلومات حول ما يُتوقع لاحقاً هذا العام.

التحليل الفني لمؤشر نيكاي 225

مخطط مؤشر Ni225 | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم اليومي أن مؤشر نيكاي 225 تراجع من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 72,750 إلى 69,274. وعلى الجانب الإيجابي، شكل المؤشر ببطء نمطًا من نوع الوتد الهابط، وهو إشارة شائعة على انعكاس صعودي. 

كما شكّل نمطًا شبيهًا بالعلم الصاعد، المكوّن من خط عمودي وقناة هابطة. كما أنه لا يزال فوق المتوسطين المتحركين على مدى 50 و100 يوماً.

لذلك، من المرجح أن يرتد المؤشر لاحقاً هذا الأسبوع مع استهداف المستثمرين لأعلى مستوى على الإطلاق عند 72,750.