سهم Plug Power يهبط رغم تقدم خطة التعافي وارتفاع المراكز القصيرة إلى 27.4%

واصل سهم Plug Power تراجعه الحاد هذا الأسبوع، ليهبط إلى أدنى مستوى له منذ April 2. تراجعت الأسهم بنسبة 45% من أعلى مستوى لها هذا العام وتجاوزت دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، بينما لا تزال نسبة المراكز القصيرة مرتفعة رغم جهود الشركة المستمرة في خطة التعافي.

ارتفاع المراكز القصيرة رغم إجراءات التعافي

كانت Plug Power، إحدى الشركات الرائدة في قطاع طاقة الهيدروجين، في حالة تقلبات هذا العام. قفز السهم مبدئياً إلى أعلى مستوى خلال عدة أشهر عند $4.32 في May مع تشجيع المستثمرين لإجراءات التعافي، ثم مسح معظم تلك المكاسب، والوضع يتدهور.

تزامن هذا البيع المستمر مع ارتفاع المراكز القصيرة. تظهر بيانات Benzinga أن نسبة المراكز القصيرة ارتفعت إلى 27.4%، مما يدل على أن العديد من المستثمرين لا يزالون يتوقعون استمرار الهبوط في المستقبل القريب.

أجرت الشركة بعض التغييرات الكبيرة هذا العام، واقتربت الإدارة من الإشارة إلى وجود مسار نحو الربحية في المستقبل. كما حققت بعض الانتصارات مع العملاء في الأشهر القليلة الماضية. على سبيل المثال، حصلت على طلبية جديدة لمحلل إلكتروليزر بقدرة 50 MW من أستراليا، تطوره Orica، إحدى الشركات الرائدة في حلول التعدين والبنية التحتية.

قبل ذلك، أكملت الشركة تشغيل نظام محلل إلكتروليزر بقدرة 5 MW في منشأة Måde Power-to-X (PtX) في Esbjerg، الدنمارك.

أظهرت القوائم المالية لشركة Plug Power أيضاً تقدماً في أعمالها. أظهرت النتائج أن إيراداتها قفزت بنسبة 22% في الربع الأول إلى $163 million، مدعومة بأعمالها في مناولة المواد والمحللات الإلكتروليزر. وعزت هذا النمو إلى علاقاتها مع Amazon وWalmart، اللتين تستخدمان حلولها في مستودعاتهما.

تحسن هوامش الربح الإجمالي

في الوقت نفسه، قالت الشركة إن هوامش الربح الإجمالي تحسنت إلى -13% من -55% في نفس الفترة من العام الماضي، بزيادة قدرها 71%. وعزت نمو الهوامش إلى إجراءاتها لتحسين تنفيذ الخدمة، ونمو المبيعات، وكفاءات تأمين الوقود.

كما أشارت Plug Power إلى أنها نشرت بالفعل 320 MW من المحللات إلكتروليزر عالمياً وأن لديها خط مشاريع بقيمة $8 billion عبر قطاعات مثل الصناعية والطاقة. كما ارتفعت مبيعات وقود الهيدروجين لديها بنسبة 22%، مدفوعة بنمو العملاء وارتفاع الأسعار وتقليل رسوم الضمانات. وارتفع هامش وقود الهيدروجين بنسبة 54%.

يبدو محللو وول ستريت متفائلين بشأن Plug Power، حيث يبلغ متوسط التقديرات لإيرادات العام الحالي $813 million، بزيادة 14.5% على أساس سنوي. كما يتوقعون قفزة الإيرادات إلى $964 million في العام المقبل.

لذلك، يتراجع السهم مع تركيز المستثمرين على ميزانيتها العمومية. أنهت الشركة الربع بمبلغ $802 million نقداً، منها $223 million غير مقيد. الباقي على هيئة نقد مقيد سيتم الإفراج عنه بمعدلات $50 million ربعياً على مدى السنوات القليلة المقبلة. ومع استمرار استنزاف النقد، فهناك احتمال أن تجمع الشركة سيولة مرة أخرى هذا العام.

التحليل الفني لسعر سهم Plug Power

مخطط سهم PLUG | المصدر: TradingView

يوضح الرسم اليومي أن سعر سهم PLUG كان في اتجاه هبوطي قوي خلال الأسابيع القليلة الماضية مع تراجع الزخم الأخير. وانخفض السهم دون المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 و200 يوم (EMA).

تحرك السهم دون مستوى الدعم الرئيسي عند $2.66، وهو أعلى مستوياته في January هذا العام. وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) ويقترب من مستوى البيع المفرط عند 30.

لذا السيناريو الأكثر احتمالاً هو استمرار الهبوط بينما ينتظر المستثمرون مزيداً من الوضوح حول أعمالها عند نشر أرباحها، ربما في August 10.