هبوط الأسهم الآسيوية بعد صدمة النفط التي هزّت الرقائق والسندات

سجلت الأسهم الآسيوية تراجعًا يوم الإثنين مع تجدد القتال في الخليج الذي دفع أسعار النفط للارتفاع الحاد وأعاد المستثمرين إلى الابتعاد عن المخاطرة.

أعلنت إيران أنها أغلقت مضيق هرمز، بينما قال مسؤولون أمريكيون إن بعض السفن ما زالت تُرافق عبر الممر المائي، ما دفع المتعاملين إلى تسعير مخاطر التعطيل بدلاً من افتراض إغلاق كامل مؤكَّد.

تأثرت الأسواق المهيمنة عليها أسهم الرقائق أكثر من غيرها، مع امتداد تراجع مؤشر KOSPI الكوري الجنوبي عن خسائر الأسبوع الماضي مع تعرض المراهنات المرفوعة على أشباه الموصلات لضغوط.

ارتفع الدولار وعوائد السندات، في حين تراجع الذهب مع إحياء ارتفاع تكاليف الطاقة لمخاوف التضخّم ومخاوف بشأن سياسات الاحتياطي الفيدرالي.

صدمة النفط تضغط على شهية المخاطرة

قفز خام برنت 4.1% إلى 79.11 دولارًا للبرميل، في حين صعد النفط الأمريكي بهامش مماثل إلى 74.37 دولارًا.

دفع الارتفاع خام برنت إلى ما فوق قعره الأخير قرب 70 دولارًا، وذكّر المستثمرين بمدى سرعة تأثير الصراع في الخليج على توقعات التضخّم العالمية.

قال مسؤولون أمريكيون إن نحو 20 سفينة رُافِقت عبر هرمز خلال الأربع وعشرين ساعة السابقة، رغم أن بيانات تتبُّع السفن أشارت إلى حركة مرور محدودة جدًا.

كانت هذه الحالة من عدم اليقين كافية للضغط على الأسهم. انخفضت عقود S&P 500 الآجلة 0.4% وفقدت عقود ناسداك الآجلة 0.9%، فيما تحرّكت العقود الأوروبية أيضًا نحو الهبوط.

باتت بيانات التضخّم الأمريكية لشهر يونيو المقررة يوم الثلاثاء وشهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش الأولى أمام الكونغرس في دوره الجديد ذات وزن أكبر الآن.

تجري الأسواق مرة أخرى مناقشات حول ما إذا كان ارتفاع النفط قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على الاستمرار في التشديد.

مؤشر KOSPI يصبح اختبار ضغط لقطاع أشباه الموصلات

كانت أشدّ الخسائر في الأسهم في كوريا الجنوبية. انخفض مؤشر KOSPI بنسبة 5.4%، بعد أن خسر ما يقرب من 8% الأسبوع الماضي، مع تراجع المزيد من مراكز الرهان المرفوعة على أسهم أشباه الموصلات.

أصبح المؤشر مقياسًا عالميًا لمعنويات رقائق الذكاء الاصطناعي بسبب الدور الكبير الذي تلعبه Samsung Electronics وSK Hynix.

قفزت أسهم SK Hynix المدرجة في الولايات المتحدة ما يقرب من 14% في طرحها الأول على ناسداك يوم الجمعة بعد بيع ADR بقيمة 26.5 مليار دولار من الشركة، لكن ذلك النجاح لم يوقف عمليات البيع في سيول.

يتساءل المستثمرون الآن عمّا إذا كانت موجة صعود الذكاء الاصطناعي قد سبقَت الأرباح وتوليد التدفقات النقدية.

حذّر محللو بنك أوف أمريكا من أن ازدهار الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي يقوّض التدفق النقدي الحر لدى مزوّدي الخدمات السحابية الضخمة، حتى مع استفادة مورّي الرقائق من الطلب.

ما زال محللو سيتي يفضّلون قطاع التكنولوجيا عالميًا والأسهم الأمريكية، لكنهم يعترفون بأن تقلبات الذكاء الاصطناعي قد تظل مرتفعة.

الدولار والين يظلان محور الاهتمام

دفعت قفزة النفط عوائد سندات الخزانة لأجل عامين إلى أعلى مستوياتها منذ أوائل 2025 وأبقت مؤشر الدولار ثابتًا قرب 101.13.

تراجع اليورو، وهو انعكاس لاعتماد أوروبا الأكبر على الطاقة المستوردة.

ارتفع الدولار أيضًا إلى نحو 162.03 ينًا، معكوسًا جزءًا من حركة يوم الجمعة بعد أن طرح وزير المالية الياباني أفكارًا لتشجيع صناديق التقاعد، بما في ذلك GPIF، على الاحتفاظ بمزيد من الأصول المحلية.

يرى اقتصاديون في NAB أن أي تعديل في تخصيصات GPIF قد يدعم الين، رغم أن التغييرات من المرجح أن تكون تدريجية.