صعود سهم Palantir بعد أن أظهر الربع الثاني نتيجة قاعدة الـ40 بقيمة 155

ارتفعت أسهم Palantir PLTR بقوة في التداول الممتد يوم الاثنين بعد أن فاقت أرباح الشركة للربع الثاني، المتخصصة في تحليلات البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، توقعات وول ستريت.

قفزت إيرادات Palantir بنسبة 93% على أساس سنوي إلى 1.935 مليار دولار في الربع الثاني، متجاوزة الإجماع البالغ 1.81 مليار دولار فقط. وسجلت أرباح السهم المخففة وفقاً لمعايير GAAP 0.41 دولارًا – أيضاً متقدمة على المتوقع عند 0.35 دولار.

على الرغم من الارتفاع بعد الإعلان عن الأرباح، سهم Palantir لا يزال متراجعاً بأكثر من 25% منذ بداية العام وسط تراجع أوسع لأسهم التكنولوجيا القيادية.

لماذا يختلف سهم Palantir عن نظرائه في قطاع البرمجيات

المحرك الأساسي لقوة Palantir الفصلية كان توسعها التجاري المتواصل في الولايات المتحدة، حيث يتوسع اعتماد الشركات على منصة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها (AIP) بوتيرة مذهلة.

قفزت الإيرادات التجارية في الولايات المتحدة بنسبة 149% على أساس سنوي إلى 764 مليون دولار، في حين ارتفعت إجمالي قيمة العقود في هذا القطاع إلى 2.132 مليار دولار في الربع المالي الثاني.

مكملة لذلك، تضاعفت تقريبًا مبيعات الحكومة الأمريكية إلى 809 ملايين دولار.

ما يجعل هذا مسار النمو متميزًا حقًا هو ربحيته الأساسية: فقد حققت Palantir هامش تشغيل معدل بنسبة 62%.

الجمع بين نمو الإيرادات بنسبة 93% وهامش تشغيل معدل بنسبة 62% أنتج نتيجة قاعدة الـ40 بقيمة 155 – وهو أمر نادر الوجود بين شركات البرمجيات العاملة على نطاق بمليارات الدولارات.

أسهم PLTR ترتفع بعد رفع التوقعات للسنة الكاملة

انعكاسًا على الطلب الاستثنائي من العملاء وتوسع قيمة الصفقات المتبقية، التي ارتفعت بنسبة 124% على أساس سنوي في القطاع التجاري بالولايات المتحدة إلى 6.238 مليار دولار، قامت الإدارة بترقية توقعاتها المستقبلية بشكل كبير عبر جميع المؤشرات التشغيلية الرئيسية.

لِلربع الثالث، تتوقع Palantir أن تكون الإيرادات على الأقل 2.16 مليار دولار، إلى جانب دخل تشغيلي معدل يتراوح بين 1.292 مليار و1.296 مليار دولار.

والأهم، تم رفع توجيه إيرادات السنة المالية 2026 إلى نطاق يتراوح بين 8.150 مليار و8.158 مليار دولار، مما يوحي بنمو سنوي لا يقل عن 82% ويمثل قفزة كبيرة عن التوقعات السابقة.

أما التدفق النقدي الحر المعدل للسنة كاملة فقد حُدد الآن بين 4.5 مليار و4.7 مليار دولار.

بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين، يؤكد هذا التوجه العدواني أن منصة AIP تتحول من نشرات تجريبية إلى التزامات برمجية مؤسسية ضخمة وطويلة الأجل، مما يساعد في تبرير التقييم المتميز لأسهم PLTR.

كيف تتعامل مع Palantir بعد أرباح الربع الثاني؟

مع احتياطيات نقدية تبلغ 9.2 مليار دولار وزيادة تنفيذ العقود الإجمالي بنسبة 49% على أساس سنوي إلى 3.373 مليار دولار، أسكتت أسهم Palantir عمليًا منتقديها الذين شككوا فيما إذا كانت منصات البرمجيات المؤسسية قادرة على الحفاظ على نمو عالي الهامش بالتزامن مع التحولات التكنولوجية السريعة.

إغلاق 220 صفقة بقيمة مليون دولار أو أكثر خلال الربع الثاني وحده يبرهن أن صانعي القرار في الشركات يقومون بدمج بنى سير العمل الخاصة بهم بنشاط على أنظمة تشغيل Palantir.

مع هضم السوق لهذه المقاييس القياسية لتحويل العملاء، يعيد مزيج الشركة القوي من محوري إيرادات مزدوجين – عقود الأمن الحكومية مع الطلب المؤسسي المتفجر – تأكيد موقعها كلاعب برمجي بارز في تحقيق إيرادات الذكاء الاصطناعي في التطبيقات الواقعية.

حاليًا تُصنف وول ستريت سهم PLTR على أنه "وزن زائد" مع هدف سعري وسطي صاعد يبلغ 189 دولارًا.