سهم Palantir يستقر: لماذا قد يمثل يوم الاثنين نقطة تحول

ظل سعر سهم Palantir تحت الضغط هذا الأسبوع بينما انتظر المتعاملون نتائج الربع الثاني. كان سهم PLTR يتداول عند $122.26، منخفضًا بأكثر من 40% عن أعلى مستوياته هذا العام، ما أزال بعض المكاسب التي سجلها العام الماضي. سيتم اختبار هذا التراجع عند نشر الشركة لنتائجها المالية.

ستنشر Palantir Technologies نتائجها يوم الاثنين

هبط سهم PLTR بشدة خلال الأشهر القليلة الماضية مع قيام المستثمرين ببيع شركات البرمجيات وتسجيل الأرباح بعد موجة الصعود القوية التي شهدها العام الماضي. في ذروته العام الماضي، ارتفع بأكثر من 3,200% مقارنة بأدنى مستوياته في 2023.

سيكون السهم في دائرة الضوء عندما تنشر الإدارة نتائجها المالية للربع الثاني. يتوقع المحللون أن تظهر هذه الأرقام تسارع نمو الإيرادات خلال هذه الفترة مع استمرار الشركات والحكومات في الإنفاق.

تُظهر بيانات Yahoo Finance أن التقدير المتوسط هو أن إيراداتها قفزت بنسبة 80% على أساس سنوي إلى $1.81 مليار. سيجعل هذا النمو الشركة من بين الأسرع نموًا في قطاع البرمجيات.

يتوقع المحللون أن تنمو الإيرادات في الربع الثالث بنسبة 70% على أساس سنوي إلى $1.91 مليار. ونتيجة لذلك، من المتوقع أن تحقق الشركة خلال العام أكثر من $7.72 مليار، بارتفاع 72% على أساس سنوي.

استفادت أعمال Palantir من الطلب المستمر من الشركات المهتمة بمنتجها Foundry، وهو نظام تشغيل للبيانات يتيح للشركات دمج ونمذجة والتعامل مع بياناتها عبر المؤسسة. وهناك طلب أيضًا على منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) التي تضع نماذج اللغة الكبيرة (LLMs) والذكاء الاصطناعي فوق Foundry.

والأهم أن أعمالها الحكومية تواصل نموها مع زيادة الولايات المتحدة وحلفائها إنفاقهم. طلبت إدارة ترامب ميزانية دفاعية تزيد عن $1.5 تريليون، ويتدفق جزء من هذه الأموال إلى Palantir. في نتائجها الأخيرة، قالت الشركة إن إيراداتها الحكومية قفزت بنسبة 85% إلى $1.67 مليار. وارتفعت الإيرادات التجارية بنسبة 133% إلى $595 مليون.

أصبحت Palantir مُقَيَّمة بأقل من قيمتها

من الناحية النظرية، تبدو Palantir شركة مبالغًا في قيمتها حيث تحركت نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة إلى 83. ومع ذلك، هذا المضاعف أقل بكثير من متوسط الخمس سنوات البالغ 127.

وباعتبارها شركة برمجيات، أحد أساليب تقييمها هو قاعدة الـ40، التي تنظر إلى نمو الإيرادات وهوامش الربح. تبلغ قيمة قاعدة الـ40 لديها حوالي 145%، ما يجعلها صفقة جذابة. يشير هذا المضاعف إلى أن النمو والإجراءات الهامشية لا يزالان مستمرين.

بالإضافة إلى التقييم، يشير سوق الخيارات إلى احتمال ارتداد. تظهر عقود الخيارات التي تنتهي الأسبوع المقبل أن الاهتمام المفتوح لعقود الشراء يبلغ 71,463 مقابل عقود البيع 40,276، ما يعطي نسبة اهتمام مفتوح للـ put/call تبلغ 0.56. وبناءً على الحجم، لدى الشركة مضاعف قدره 0.40.

التحليل الفني لسعر سهم Palantir

مخطط سهم PLTR | المصدر: TradingView

يبين الرسم الأسبوعي أن سهم PLTR وصل إلى قاع عند $106، وهو مستوى ملحوظ يتزامن مع مستوى ارتداد فيبوناتشي 50%. وقد ارتد الآن قليلًا فوق المتوسط المتحرك الأسي لفترة 100 أسبوع (EMA).

شكل السهم نمط وتد هابط مكوّن من خطين هابطين ومتقاربين. هذان الخطان يقتربان من نقطة التقاء قد تؤدي إلى ارتداد.

هذا يفسر على الأرجح لماذا حافظ المحللون على توقعاتهم المتفائلة. أكدت Rosenblatt Securities هدف السهم عند $225، بينما لدى Citigroup هدف $200. الهدف التوافقي بين المحللين هو $190، أعلى من مستواه الحالي.