سهم Palantir يراوح في سوق هابطة: لماذا قد يرتد قريبًا

يشهد سهم Palantir عامًا صعبًا مع تحول المستثمرين من أسهم البرمجيات إلى رهانات الذاكرة مثل Sandisk وMicron. انخفضت أسهم PLTR بنسبة 36% عن أعلى مستوى لها على الإطلاق العام الماضي، ومع ذلك، وبالرغم من التراجع، لا تزال لدى الشركة محفزات بارزة ينبغي أن تدعم أداءً أقوى على المدى الطويل.

Palantir Technologies تحقق أداءً جيدًا رغم تراجع سعر السهم

تُعد Palantir شركة تكنولوجيا رائدة تقدم خدماتها للشركات والحكومات عالميًا. وتقدم في الأساس ثلاثة منتجات: Gotham وFoundry ومنصة الذكاء الاصطناعي (AIP).

يُستخدم Gotham، المنتج الرئيسي لها، من قِبَل الوكالات الحكومية لتحديد التهديدات وتقديم استخبارات قابلة للتنفيذ. أما Foundry فيجمع بين تحليلات البيانات والنمذجة التنبؤية لمساعدة الشركات في إدارة سلسلة الإمداد، وتوقع المخاطر، وضمان الجودة. 

AIP، أحدث منتجاتها، يتيح للعملاء نشر نماذج اللغة الكبيرة (LLM) ووكلاء الذكاء الاصطناعي على بياناتهم الخاصة. كما تمتلك الشركة Apollo، محرك تنسيق ينشر ويُدمج ويدير المنصات عبر السحابة، والأنظمة المحلية، والشبكات المصنفة. 

واصلت Palantir، وهي شركة مثيرة للجدل بشدة، الأداء الجيد خلال السنوات القليلة الماضية مدعومةً بالإنفاق الحكومي والشركاتي القوي. قفزت إيراداتها السنوية من 1.5 مليار دولار في 2021 إلى 4.47 مليار دولار العام الماضي.

أظهر البيان المالي الأحدث أن إيراداتها قفزت بنسبة 85% في الربع الأول، مدفوعة بأعمالها في الولايات المتحدة التي نمت بنسبة 104%. حققت 1.6 مليار دولار في الربع الأول، وهو أكثر من إيراداتها في 2021. 

حدث هذا النمو مع تحول المزيد من الشركات الكبرى إلى زبائنها. أغلقت 206 صفقات بقيمة لا تقل عن مليون دولار و72 صفقة بقيمة لا تقل عن 5 ملايين دولار. من المرجح أن يستمر هذا النمو مع تبني المزيد من الشركات لتقنيتها. وارتفعت القيمة الإجمالية للعقود (TCV) خلال الربع إلى أكثر من 2.41 مليار دولار. 

المحللون يتوقعون استمرار هذا النمو

تُظهر بيانات طرف ثالث أن أعمال الشركة ستستمر في النمو. تُظهر أرقام Yahoo Finance أن متوسط التقديرات أن إيراداتها الفصلية ستقفز بنسبة 80% إلى 1.8 مليار دولار. والتقدير أن إيراداتها السنوية سترتفع بنسبة 72.4% إلى 7.72 مليار دولار. 

لدى Palantir تاريخ طويل في التفوق على تقديرات المحللين، مما يعني أن أرقامها من المرجح أن تكون أفضل من التقديرات. وبالتالي، هناك احتمال أن تتجاوز إيراداتها السنوية علامة 8 مليارات دولار هذا العام. 

ربما يفسر هذا الرأي سبب توقع المحللين أداءً جيدًا للسهم مع مرور الوقت. قام جيل لوريا من DA Davidson مؤخرًا بترقية السهم من حيادي إلى شراء، مع رفع الهدف من 165 دولارًا إلى 175 دولارًا. لدى دان آيفز من Wedbush تصنيف 'أداء أفضل من السوق'، بينما لدى Rosenblatt Securities هدف بقيمة 225 دولارًا.

خفض بعض المحللين تقييماتهم، حيث خفضت Benchmark وBTIG إلى الاحتفاظ والحيادي على التوالي. ومن المخاوف الرئيسية أن الشركة مبالغ في قيمتها بشدة، مع نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (PE) عند 88. 

ومع ذلك، تبرر الشركة مقاييس التقييم بالإشارة إلى مقياس قاعدة الـ40 (Rule-of-40)، الذي يبلغ 145%. يُحسب هذا المقياس بجمع نمو إيرادات الشركة وهوامش أرباحها.

التحليل الفني لسهم Palantir

مخطط سهم PLTR | المصدر: TradingView

يُظهر المخطط الأسبوعي أن سهم PLTR انخفض خلال الأشهر القليلة الماضية وبلغ قاعًا عند 106 دولارات، وهو ما تزامن مع مستوى ارتداد فيبوناتشي 50%. يربط هذا الارتداد أدنى مستوياته في 2022 وأعلى مستوى له على الإطلاق.

شكل السهم أيضًا نمط إسفين هابط (falling wedge)، ويتكون من خطي اتجاه هابطين ومتقاربين. كما استقر عند المتوسط المتحرك ذي الفترة 100. 

لذلك، من المرجح أن يرتد السهم، وربما يصل إلى 160 دولارًا، مستوى ارتداد فيبوناتشي 23.6%.