سهم Tilray Brands يواصل الهبوط: اشترِ عند الانخفاض أم بع عند الارتفاع؟

واصل سهم Tilray Brands تراجعه القوي ويتداول قرب أدنى مستوياته منذ يونيو من العام الماضي. انخفضت أسهم TLRY بنسبة 57% هذا العام، بما يعكس أداء أسهم القنب الأخرى مثل Green Thumb Industries وTruelieve Cannabis وCuraleaf. فهل من الآمن شراء الانخفاض في سهم Tilray؟

لماذا هبط سهم Tilray Brands

شهد سهم TLRY موجة بيع قوية هذا العام بينما ينتظر المستثمرون مزيداً من التفاصيل حول إعادة تصنيف القنب في الولايات المتحدة.

وقع الرئيس دونالد ترامب أمراً تنفيذياً يوجّه وزارة العدل (DoJ) للإسراع في إعادة تصنيف الماريجوانا من الجدول الأول إلى الجدول الثالث بموجب قانون المواد الخاضعة للرقابة. 

بعد عدة أشهر، في أبريل، أصدر القائم بأعمال المدعي العام تود بلانش الأمر النهائي الذي ينقل منتجات الماريجوانا المعتمدة من FDA والماريجوانا الطبية المرخّصة من الولايات إلى الجدول الثالث. من ناحية أخرى، عقدت DEA جلسة إدارية لتقرير ما إذا كان ينبغي نقل الماريجوانا إلى الجدول الثالث. المذكرات ما بعد الجلسة مستحقة الآن في 17 أغسطس، وبعدها سيصدر القاضي التوصية النهائية.

أوضحت Tilray Brands، وهي شركة كندية، أنها ستكون منفتحة على توسيع أعمالها إلى الولايات المتحدة إذا ظهر وضوح تنظيمي. سيكون مثل هذا التحرك إيجابياً للشركة لأن أعمالها الدولية من أسرع القطاعات نمواً. وقالت الشركة في بيان:

“قامت Tilray بالفعل بوضع مخطط لمنصة Tilray Medical في الولايات المتحدة تركز على البحث والتعليم وتطوير الأدوية القائمة على القنـبinaire والمرضى وإتاحة الماريجوانا الطبية المتوافقة بدلاً من تجارة التجزئة للاستخدام الترفيهي.”

قطاع المشروبات لدى Tilray لا يزال يعاني

تراجع سعر سهم TLRY مع تباطؤ نمو قطاع المشروبات لديها. أظهرت النتائج الأخيرة أن إجمالي الإيرادات قفز بنسبة 11% في الربع الرابع، مدعوماً ببعض عمليات الاستحواذ. استحوذت على شركات مثل BrewDog وLyphe، مما ساهم على الأرجح في نموها.

حقق قطاع المشروبات إيرادات بقيمة 254 مليون دولار، بارتفاع 6% على أساس سنوي، بينما ارتفعت إيرادات القنب 6% لتصل إلى 268 مليون دولار. وزادت إيرادات التوزيع 21% إلى 327 مليون دولار، في حين قفز قسم العافية 9%. سجلت الشركة صافي خسارة بقيمة 105 ملايين دولار، مدفوعة في الغالب بشحوم غير نقدية.

على الجانب الإيجابي، تتوقع الإدارة أن يتراوح EBITDA المعدل للسنة المنتهية في مايو المقبل بين 68 مليون دولار و75 مليون دولار. ويمثل ذلك معدل نمو مزدوج الرقم مقارنة بالسنة المالية الماضية.

التحليل الفني لسهم TLRY

مخطط سهم Tilray Brands | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم اليومي أن سهم Tilray Brands كان في موجة بيع قوية خلال الأشهر القليلة الماضية وهو الآن عند أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعاً. هبط مؤخراً دون مستوى الدعم الرئيسي عند 5.96 دولار، وهو أدنى مستوى سجله في مارس هذا العام.

انخفض دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوماً (EMA). كما واصل مؤشر القوة النسبية (RSI) الهبوط، مكوّناً قناة هابطة. ويتداول حالياً بقليل فوق مستوى التشبع البيعي.

لذا، السيناريو الأرجح هو أن يرتد السهم خلال الأشهر المقبلة مع بدء المستثمرين في شراء الانخفاض. إذا حدث ذلك، فمن المرجح أن يرتد نحو مستوى المقاومة الرئيسي عند 5.96 دولار، أي حوالي 52% فوق المستوى الحالي.