توقع سعر سهم IAG: ما التالي لشركة أم British Airways بعد النتائج؟

انخفض سعر سهم International Consolidated Airlines (IAG) إلى 414p ثم ارتد بعد أن نشرت الشركة نتائج مالية متباينة وسط الحرب الجارية بين الولايات المتحدة وإيران. كان سهم IAG عند 435p وقت كتابة هذا التقرير، بانخفاض بنسبة 12% عن أعلى مستوياته هذا العام.

IAG تتخلى عن خطط النمو

IAG، الشركة الأم لـBritish Airways وAer Lingus وIberia وVueling، أبلغت عن نتائج مالية قوية. ارتفع إجمالي إيراداتها بنسبة 1% إلى €16 مليار في النصف الأول من العام. وارتفعت إيرادات الربع الثاني بشكل متواضع إلى €8.8 مليار.

مع ذلك، تراجع الربح التشغيلي للشركة بنسبة 14.4% إلى €1.6 مليار، بينما انخفض الربح بعد الضريبة بنسبة 20% إلى €1.03 مليار. وقع هذا التراجع مع ارتفاع تكلفة الوقود وسط الحرب بين الولايات المتحدة وإيران. وفق بيانات IATA، ارتفع متوسط سعر وقود الطائرات إلى $160، بزيادة 23% عن الشهر السابق. كما ارتفع بنسبة 77.8% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي.

والأهم من ذلك، قفز التدفق النقدي الحر للشركة إلى €2.9 مليار في النصف الأول من العام من €2.09 مليار في نفس الفترة من العام الماضي. جاء هذا التحسن نتيجة توقيت تسليمات أسطولها والمدفوعات للسلطات الضريبية في العام الماضي. وعوضت IAG ارتفاع التكاليف من خلال رفع الأسعار وتحوط تكاليف الوقود.

استفاد نشاط الشركة من أعمالها في أمريكا الشمالية، التي تشكل نحو 30% من مجمل أعمالها. تليها أعمالها في أمريكا الجنوبية بفضل Iberia وBritish Airways وLEVEL. وتشكل الأسواق الأوروبية والمحلية قطاعات عمل رئيسية أخرى.

لا سيما أن نشاط الولاء منخفض رأس المال لدى IAG واصل نموه، حيث يتوسع بحوالى 10% على أساس سنوي. وتأمل الشركة في الوصول إلى €1 مليار من الربح التشغيلي على المدى المتوسط. نما النشاط بنسبة 3.4%، مع ارتفاع الربح التشغيلي إلى €239 مليون.

واصلت IAG تعزيز العوائد للمساهمين. فقد أكملت بالفعل شراء أسهم بقيمة €800 مليون من أصل €1.5 مليار التي أعلنت عنها في فبراير. وقال الرئيس التنفيذي في بيان:

«نحن في وضع جيد لمواجهة هذه الرياح المعاكسة قصيرة الأجل بفضل محفظة متنوعة من علامات تجارية عالمية المستوى في أسواق كبيرة وجذابة؛ وهوامش رائدة في الصناعة؛ وتدفق نقدي حر كبير وميزانية عمومية قوية؛ وعوائد جذابة للمساهمين.»

تذبذب سعر سهم IAG بعد أن خفّضت الإدارة سعتها. وأشارت إلى أن حوالي 57% من السعة محجوزة في النصف الثاني وتتوقع الإدارة أن تكون السعة على مدار السنة دون تغيير.

التحليل الفني لسعر سهم IAG

تراجع سهم IAG خلال الأسابيع القليلة الماضية، من أعلى مستوى 492p في يونيو إلى أدنى مستوى 414p اليوم. كان هذا المستوى الأدنى بارزاً لأنه تزامن مع خط الاتجاه الصاعد الذي يربط أدنى التقلبات منذ 23 مارس.

كان السعر أيضاً أعلى قليلاً من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA)، وهو مؤشر على استمرار الاتجاه الصاعد. وقد أعاد اختبار مستوى الانعكاس القوي (Strong pivot reverse) لأداة Murrey Math Lines.

كما أن السهم يتشكل تدريجياً على هيئة نمط ابتلاع صاعد (bullish engulfing). ولذلك من المرجح أن يواصل السهم الصعود، وربما يصل إلى أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 492p، وهو أعلى مستوى سجله في يونيو هذا العام. أي هبوط دون أدنى مستوى اليوم عند 414p سيُلغي النظرة الصعودية.