سهم Nebius يهبط قبل النتائج: توقعات سوق الخيارات

خسر سهم Nebius Group زخمه وأصبح الآن في سوق هابطة عميقة بعد أن انخفض بأكثر من 37% من أعلى مستوى له منذ بداية العام. هبطت أسهم NBIS إلى 189 دولارًا، مع تركيز المحللين والمستثمرين الآن على النتائج المقبلة التي من المقرر أن تصدر يوم الأربعاء المقبل.

سهم Nebius Group يهبط وسط مخاوف متعلقة بالذكاء الاصطناعي

تعد Nebius Group من أبرز شركات النيوكلود التي تُشغّل مراكز بيانات كبيرة، وتقدم خدمات لشركات مثل Meta Platforms وRevolut وMicrosoft. 

تعرض سهم الشركة لضغوط خلال الأسابيع القليلة الماضية مع استمرار مخاوف المستثمرين بشأن عدة مخاطر. 

على سبيل المثال، هناك خطر يتمثل في شدة المنافسة في النشاط. لقد تلقت SpaceX بالفعل طلبات كبيرة من Reflection AI وAnthropic وGoogle.

والأهم أن Meta Platforms، عميلها الأكبر، تدخل تدريجيًا هذا القطاع أيضًا. وتشير تقارير إعلامية إلى أنها تدرس بيع مساحتها الفائضة لشركات أخرى، في خطوة قد تحقق لها مليارات الدولارات مع مرور الوقت.

تأتي منافسة إضافية من شركات تعدين البيتكوين مثل Riot Platforms وMara Holdings وTeraWulf وHive Digital. وبينما من المتوقع أن ينمو الإنفاق على مراكز البيانات، قد يؤثر تصاعد المنافسة على شركات مثل Nebius وCoreWeave.

بالإضافة إلى ذلك، هناك خطر أن يكون الإنفاق المخطط له من Nebius أعلى من المتوقع بسبب ارتفاع تكاليف الذاكرة والخوادم وGPU. وقد يدفع ذلك Nebius إلى الاقتراض أكثر وحتى بيع أسهم لتمويل عملياتها.

سوق الخيارات يتوقع تقلبًا بعد النتائج

ستنشر Nebius Group نتائجها المالية الأسبوع المقبل، ويتوقع المحللون أن تُظهر تسارع النمو في الربع الأخير. التقدير المتوسط هو أن إيراداتها قفزت بنسبة 446% في الربع إلى 574 مليون دولار. هذا النمو يجعلها من أسرع الشركات نموًا في القطاع.

تُظهر بيانات إضافية أن المحللين يتوقعون أن تقفز الإيرادات السنوية هذا العام بنسبة مذهلة تبلغ 538% إلى 3.38 مليار دولار. وستتجاوز بعدها 11.46 مليار دولار العام المقبل مع استيفائها لالتزامات مراكز البيانات. 

والأهم أن الشركة من المتوقع أن تسجل تدفقًا نقديًا حرًا سلبيًا مع استمرار إنفاقها. في الربع الأخير، سجلت الشركة تدفقًا نقديًا سلبيًا بأكثر من 3.3 مليار دولار. 

يشير سوق الخيارات إلى مزيد من التقلب الأسبوع المقبل. تظهر الخيارات المستمرة حتى انتهاءها الأسبوع المقبل تقلبًا ضمنيًا عند 157%، وهو أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 150%. وتبلغ نسبة البوت/كول 1.47، ما يدل على أن مراكز البوت تفوق الكول، وهو مؤشر هبوطي.

وبالمثل، فإن الخيارات المنتهية في 21 أغسطس تسجل نسبة بوت/كول تبلغ 2.64، ما يعني أن المتداولين يشترون حماية بمدة أطول تتخطى حدث النتائج نفسه، وليس مجرد التحوّط للإعلان الفوري. 

التحليل الفني لسعر سهم Nebius

مخطط سهم Nebius | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم اليومي أن سهم NBIS بلغ ذروة عند 299.96 دولارًا ثم بدأ تراجعًا كبيرًا إلى قاع عند 145.9 دولارًا، أي أدنى قليلاً من مستوى ارتداد فيبوناتشي 50% عند 157 دولارًا. وتزامن أدنى مستوياته أيضًا مع المتوسط الأسي لمدة 200 يوم (EMA).

هناك دلائل على أن السهم شكّل نمطًا ثلاثي القمم صغيرًا، وهو إشارة انعكاس هبوطية شائعة. ولذلك، من المرجح أن يكون السهم متقلبًا بشكل كبير بعد نشر نتائجه المالية. يقدّر سوق الخيارات حركة تزيد على 10%. وبما أن مراكز البوت تفوق الكول، فهذا يعني أنه قد ينخفض إلى نطاق بين 155 و160 دولارًا.