نموذج 13F لبركشاير: ما المتوقع من تحركات خليفة بافيت الأخيرة

من المتوقع أن يكشف ملف 13F لشركة Berkshire Hathaway عن الربع الثاني، المقرر تقديمه يوم الجمعة، للمستثمرين صورة أوضح عن كيفية قيام الرئيس التنفيذي Greg Abel بإعادة تشكيل محفظة أسهم التكتل بعد توليه منصب Warren Buffett.

يمثل هذا الملف الكشف الربعي الثاني فقط عن المحفظة في ظل قيادة Abel ويتبع ربعاً أول نشطاً شهد تحول Berkshire إلى مشتٍ صافي للأسهم للمرة الأولى منذ سنوات.

على الرغم من أن Berkshire كشفت بالفعل في تقريرها الفصلي أنها اشترت أكثر من $23 ملياراً من الأسهم خلال الربع الثاني، فإن نموذج 13F القادم سيكشف عن الأماكن التي تم نشر جزء كبير من هذا الرأسمال فيها.

من المرجح أن تنمو حصة Alphabet أكثر

أكبر استثمار مؤكد خلال الربع كان شراء Berkshire لما لا يقل عن $10 مليار من أسهم Alphabet كجزء من جمع رأس المال لصالح الشركة الأم Google المرتبط بإنفاقها على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

وفقاً لتقديرات Barron's، كانت Berkshire قد جمعت بالفعل نحو 58 مليون سهم من Alphabet قبل الشراء الأخير.

الاستثمار الإضافي رفع هذه الحيازة إلى نحو 86 مليون سهم، في حين أن مشتريات إضافية خلال الربع قد تكون دفعت الحصة قريبة من 100 مليون سهم بنهاية يونيو.

إذا ثبتت صحة تلك التقديرات، فستبلغ قيمة Alphabet نحو $35 ملياراً ضمن محفظة Berkshire، ما يجعلها إلى جانب Coca-Cola واحدة من أكبر حصص الأسهم في التكتل بعد Apple و American Express.

بعيداً عن Alphabet، كشفت Berkshire عن مشتريات تقارب $2 مليار في شركة التأمين اليابانية Tokio Marine وأكثر من $1 مليار من الاستثمارات الإضافية في الشركات التجارية اليابانية التي تملك فيها حصصاً كبيرة بالفعل.

أظهر ملف Berkshire عن الربع الثاني أيضاً عمليات شراء أسهم تزيد عن $23 مليار إجمالاً، مما يترك نحو $7 مليار من الاستثمارات غير المحددة بعد والتي سيكشف عنها نموذج 13F القادم.

هل قد يكشف Greg Abel عن مراكز جديدة؟

سيلقي المستثمرون أيضاً نظرة على ما إذا كانت هناك مراكز جديدة بالكامل بعد أن بادرت Berkshire إلى شراء حصص في Delta Air Lines و Macy's و Alphabet خلال الربع الأول، وهي أول إضافات رئيسية للمحفظة في ظل قيادة Abel.

تدور التكهنات حول ما إذا كانت Berkshire قد فتحت مركزاً في Microsoft بعد ضعف السهم خلال الربع الثاني.

أشار Barron's إلى أن مشتريات Berkshire غير المعلنة من المرجح أن تكون مركزة ضمن ما تصنفه الشركة على أنه أعمال تجارية وصناعية وأنشطة أخرى، استناداً إلى التغيرات المعلنة في تقريرها الفصلي.

من المتوقع أن يستمر إعادة تشكيل المحفظة

على الرغم من أن Berkshire باعت أكثر من $3 مليار من الأسهم خلال الربع الثاني، فإن ذلك يمثل وتيرة أبطأ بكثير من أكثر من $24 مليار تم بيعها في الربع الأول.

سيتابع المستثمرون عن كثب ما إذا كان Abel قد استمر في تقليص الحيازات السابقة.

تظل Kraft Heinz واحدة من المراكز الأكثر مراقبة بعد أن أقر Abel في رسالته للمساهمين بأن «استثمارنا في Kraft Heinz كان مخيباً للآمال». وأضاف أن «عائدنا كان أقل بكثير من الكفاية»، مما يشير إلى أن مزيداً من التخفيضات قد يكون ممكناً.

قد تختفي Constellation Brands تماماً أيضاً بعد أن قلّصت Berkshire نحو 95% من مركزها خلال الربع السابق.

قد تواجه الحيازات الأصغر مثل Jefferies Financial أيضاً تخفيضات إضافية.

في الوقت نفسه، أكد Abel على قناعة Berkshire على المدى الطويل في عدة استثمارات أساسية.

في رسالته للمساهمين كتب أن «Apple و American Express و Coca-Cola و Moody's» شركات تفهمها Berkshire جيداً، وتحترم قيادتها، وتتوقع أن «ستتراكم قيمتها على مدى عقود.»