سهم Dell يظهر تباعدًا هابطًا قبل إعلان الأرباح: صعود أم هبوط؟

دخل سهم Dell Technologies مرحلة توطيد عميق مع تلاشي الزخم الناجم عن تفوّقه في الأرباح الأخيرة. على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، ظل تحرّك السعر محصورًا بين دعم عند $356 ومقاومة عند $514. هذا النطاق سيواجه أكبر اختبار له عند إعلان Dell للأرباح، حيث يتوقع المحلّلون ربعًا قويًا آخر.

Dell Technology ستُعلن عن أرباح قوية

أصبح Dell واحدًا من أكبر المستفيدين من طفرة الذكاء الاصطناعي (AI)، بفضل منتجاته المتاحة في مراكز البيانات حول العالم. يصنع منتجات مثل الخوادم وأجهزة التخزين التي يوردها إلى شركات مثل Google وMicrosoft وAmazon.

أظهرت النتائج الأخيرة أن ارتفعت الإيرادات بنسبة 88% في الربع الأول إلى $43.8 مليار. قاد هذا النمو قسم حلول البنية التحتية (ISG)، الذي حقق أكثر من $29 مليار بزيادة 181% على أساس سنوي. حدث هذا الارتفاع مع وصول عائدات الخوادم المحسّنة للذكاء الاصطناعي إلى $16.1 مليار.

ارتفعت إيرادات مجموعة حلول العملاء (Client Solutions Group) بنسبة 17% إلى أكثر من $14.6 مليار. وارتفعت إيرادات العملاء التجاريين إلى $13 مليار. رافق هذا النمو قفزة في الأرباح وإعادة رأسمال للمساهمين. أعادت الشركة $2.1 مليار للمساهمين عبر إعادة شراء الأسهم. 

يعتقد المحلّلون أن إيرادات الشركة استمرت في النمو خلال الربع الثاني. التقدير المتوسط لـ21 محللاً تتبعه Reuters هو أن الإيرادات ستصل إلى $44.5 مليار، بارتفاع 50% على أساس سنوي. كما يُتوقع أن يقفز ربحية السهم من $2.32 في الربع الثاني من 2025 إلى $4.92. الاحتمالات ترجح أن الشركة ستعلن نتائج أقوى من المتوقع كما اعتادت.

كل المؤشرات تشير إلى ازدهار أعمال Dell

هناك دلائل على ازدهار أعمال الشركة. من بينها أن جميع الشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي نشرت نتائج مالية قوية. ويشمل ذلك شركات السحب الضخمة مثل Microsoft وGoogle وAmazon. كذلك، أصدرت أكبر مورديها مثل Compal Electronics وFoxconn وCelestica أرقامًا قوية. 

نشرت شركات قطاع الذاكرة جميعها أرقامًا قوية في الأشهر القليلة الماضية. أبلغ العديد منها، بما في ذلك Micron وSanDisk، عن نمو قوي في الإيرادات. وبالتالي، من المرجح أن تكون أرقام Dell أقوى من المتوقع.

يُظهر سوق الخيارات أن التقلب الضمني للشركة يبلغ 110%، أعلى من التقلب التاريخي البالغ 75%. وانخفضت نسبة العقود (put/call) إلى ما دون 1، وهو ما يشير إلى وجود عقود شراء أكثر من عقود البيع. 

سهم Dell عرضة لنماذج محفوفة بالمخاطر

مخطط سهم Dell Technology | المصدر: TradingView

هناك دلائل، مع ذلك، على أن السهم معرض لكسر هابط. تشكل ما يبدو كنمط انعكاس على شكل جزيرة، الذي يتكون بعد أن يحدث الأصل فجوة كبيرة ثم يتوطّد. هذا النمط يؤدي غالبًا إلى انعكاس هابط. 

في الوقت نفسه، كون كل من مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر MACD تباعدًا هابطًا. لذلك، من المرجح أن يشهد السهم كسرًا هابطًا، قد يصل إلى الدعم الرئيسي عند $356، وهو أدنى تأرجح في يونيو ويوليو.