Analýza USD/CNY: Proč čínský jüan překonává americký dolar

Čínský jüan prudce posiluje a překonává americký dolar, protože obchod s oslabováním dolaru nabírá na síle. Kurz USD/CNY se obchodoval na 6.8365, což je nejnižší úroveň od dubna 2023. Za posledních 14 po sobě jdoucích týdnů klesá a je o téměř 7 % níže než na svém loňském maximu.

Proč je čínský jüan v silném býčím trendu 

Kurz USD/CNY pokračoval v silném sestupném trendu, když obchodování založené na oslabování amerického dolaru nabíralo na obrátkách. Tento vývoj odráží i výkon dalších asijských měn.

Kurz USD/KRW klesl na 1,425 z loňského maxima 1,485. Další asijské měny ze zemí jako Singapur, Malajsie a Indonésie letos také nadále prudce rostou.

Podobně přední měny rozvíjejících se trhů, jako jihoafrický rand, brazilský real a mexické peso, v posledních měsících všechny posílily.

Čínský jüan tento týden pokračoval v růstu poté, co prezident Trump minulý týden utrpěl velký neúspěch se svými tarify, když Nejvyšší soud rozhodl proti jeho IAAPA tarifům. Analytici se domnívají, že Čína je jedním z hlavních příjemců výhod, protože Trumpova rozsáhlá moc uvalovat cla byla omezena.

Například ačkoliv Trump zavedl nové tarify, tyto jsou omezenější, protože mohou trvat pouze 150 dní. Ostatní tarify lze uplatnit až po dlouhém šetření.

Zároveň čínská ekonomika prosperuje a do značné míry se od Spojených států oddělila. Zpráva zveřejněná v lednu ukázala, že čínské vývozy loni prudce vzrostly, zatímco obchodní přebytek vyskočil na více než 1 bilion dolarů.

Kurz USD/CNY klesl kvůli oslabujícímu americkému dolaru a pokračujícím obavám o ekonomiku. Například veřejný dluh USA vzrostl na více než 38 bilionů dolarů a hrozící válka v Íránu by to mohla zhoršit.

Tržní účastníci jsou stále více znepokojeni dluhem a tím, zda Spojené státy budou schopny splácet. To vysvětluje, proč výnosy dlouhodobých dluhopisů mají problémy, přičemž 30letý výnos vystoupal nad 4,5 %.

Čínský jüan pokračoval v růstu ve čtvrtek poté, co Lidová banka Číny signalizovala toleranci vůči řízenému zhodnocování měny. Stanovila referenční kurz na 6.9228, což je znamení, že úředníci jsou otevřeni silnější měně. V poznámce uvedl analytik ANZ Bank:

“Hlavní sdělení je, že úřady se nesnaží zastavit apreciaci, ale spíše zajistit, aby tempo posilování bylo spíše klusem než plným cvalem.”

Technická analýza USD/CNY 

Týdenní časový rámec ukazuje, že kurz USD/CNY byl v posledních měsících v silném sestupném trendu. Propadl pod klíčovou podpůrnou úroveň na 7, což byla jeho nejnižší úroveň v září 2024. Tato cena byla linii krku formace trojitého vrcholu.

Pár se chystá vytvořit formaci death cross, ke které dochází, když se 50týdenní a 200týdenní exponenciální klouzavé průměry (EMA) překříží. Death cross je jeden z nejběžnějších medvědích signálů pokračování v technické analýze.

Ukazatel Average Directional Index (ADX) vystoupal na 50, což je jeho nejvyšší úroveň od roku 2022. Rostoucí ADX je signálem, že momentum nabírá na síle.

Proto pár pravděpodobně bude pokračovat v poklesu, potenciálně k klíčové podpoře na 6.6962, což byla jeho nejnižší úroveň v lednu 2023.