Komodity: ropa stoupla kvůli napětí na Blízkém východě; zlato nad $5,400/oz

Ceny ropy a zemního plynu v pondělí prudce vzrostly poté, co narůstající geopolitické napětí na Blízkém východě donutilo k uzavření několika ropných a plynárenských polí.

Brent i West Texas Intermediate (WTI) během dne vzrostly více než o 7 %.

Brent dosáhl téměř $82 za barel, nejvýše od ledna 2025, zatímco WTI poprvé od loňského června prolomil hranici $75 za barel.

Mezitím ceny zlata překročily $5,400 za unci v důsledku rostoucí poptávky po bezpečných aktivech a stříbro se dostalo nad $90 za unci.

Ropa stoupá kvůli napětí na Blízkém východě

Po sobotních americko-izraelských úderech na Írán, které podle zpráv vedly ke smrti Supreme Leader Ayatollah Ali Khamenei a několika klíčových představitelů, ceny ropy prudce vzrostly.

Když se trhy v neděli večer znovu otevřely, zpráva vyvolala shon mezi investory k uzavírání krátkých pozic a otevírání dlouhých, což způsobilo skokové navýšení cen.

Írán mezitím odpověděl vypuštěním raket napříč regionem a zacílením na několik lokalit, včetně Izraele, Dubaje, Bahrajnu a Kataru.

Nejbližší kontrakt WTI na počátku obchodování vystřelil o 10 % a přiblížil se k $75 za barel. Poté se stáhl na $72 za barel a stabilizoval se kolem této úrovně.

„Je to spontánní přehnaná reakce na útok, nebo rozumná odezva na americko-izraelskou akci, která ohrožuje celý Blízký východ a potenciálně i zbytek světa?“ řekl David Morrison, hlavní tržní analytik ve společnosti Trade Nation.

Pro světové obchodníky s ropou a zemním plynem je Hormuzský průliv kritickým hrdlem, který zpracovává přibližně 20 % světové dodávky z producentů k spotřebitelům.

Trvalá blokáda nebo přerušení dopravy Íránem v tomto průlivu by mohly způsobit výrazný růst cen ropy.

Naopak, pokud by jakékoliv narušení bylo rychle vyřešeno, ceny by se mohly snadno obrátit a potenciálně zaplnit cenový „gap“ vytvořený v neděli.

Mezitím se Brent naposledy obchodoval za $78.52 za barel, což je o 7.8 % více než při předchozím závěru.

Přes víkendové predikce analytiků, že ceny ropy otevřou výše — někteří naznačovali nad $90 za barel a dokonce blízko $100 — byl nárůst po restartu obchodování méně výrazný, než se očekávalo.

„V případě dlouhotrvající války bude pravděpodobně Hormuzský průliv po delší dobu neprůjezdný. Cena ropy Brent by se pak mohla zvýšit směrem k $100 za barel a na této úrovni zůstat delší dobu,“ uvedl hlavní ekonom Commerzbank AG Jörg Krämer ve své zprávě.

Dohoda OPEC+ o zvýšení produkce o 206,000 barelů denně pro duben, dohodnutá v neděli, má minimální význam.

Zlato na měsíčním maximu

Ceny zlata v pondělí vystoupily na více než měsíční maximum kvůli rostoucí poptávce po bezpečných aktivech.

Zlato krátce dosáhlo nejvyšší ceny od konce ledna v ranním evropském obchodování, když se kupci snažili posunout kurz nad hranici $5,400.

Tento pokus se zatím zastavil a obchodníci bedlivě sledují všechny události související s probíhajícím napětím na Blízkém východě.

Klíčovým faktorem byla zpráva, že námořnictvo Íránských revolučních gard oznámilo uzavření Hormuzského průlivu.

Přetrvávající americká inflace a zpomalující růst minulý týden podpořily tento bezvýnosový kov. Nicméně posilující dolar by mohl tyto zisky v krátkodobém horizontu omezit.

Odborníci uvedli, že existuje omezený prostor poklesu pro ceny zlata, i kdyby se napětí na Blízkém východě zmírnilo.

Nárůst o 64 % v roce 2025 tvoří základ současného růstu zlata.

Tento nárůst byl podpořen několika faktory, včetně významných nákupů centrálních bank, silných investičních toků do burzovně obchodovaných fondů a očekávání uvolnění měnové politiky v USA.

Očekává se, že ceny zlata porostou směrem k významné hranici $6,000, což nedávno zopakovaly jak JP Morgan, tak Bank of America.

Konkrétně JP Morgan předpokládá, že dostatečná poptávka jak ze strany centrálních bank, tak investorů letos nakonec dovede cenu na $6,300 za unci do konce roku 2026.

„I kdyby se napětí stabilizovalo, tyto strukturální faktory naznačují, že poklesy by měly být omezené, přičemž případné propady budou pravděpodobně mělké spíše než obracející trend,“ uvedla Ewa Manthey, stratégyně pro komodity ve skupině ING.

COMEX kontrakt na zlato se naposledy obchodoval za $5,280.24 za unci, což je nárůst o 0.8 %, zatímco stříbro bylo více než o 6.5 % níže na $87 za unci.

Ceny stříbra odevzdaly silné zisky, když dolar prudce posílil vůči koši hlavních měn. Silnější dolar činí komodity denominované v dolaru dražší pro zahraniční kupce.