Výhled ceny zlata: ropa a výnosy amerických dluhopisů rostou před FOMC

Cena zlata zůstala v pondělí pod tlakem, když investoři reagovali na rostoucí ceny ropy a blížící se rozhodnutí Federálního rezervy o sazbách. Snížila se také na $4,330, což představuje pokles o 7,76 % oproti jejímu nejvyššímu bodu v tomto měsíci, protože výnosy amerických dluhopisů zůstávají na zvýšené úrovni. 

Cena zlata klesá, protože rostoucí náklady na ropu zvyšují obavy z inflace

Zlato v pondělí výrazně kleslo, protože ceny energií dál rostly. Brent, světový benchmark, vystoupal na $108, výrazně z červencového minima $70. West Texas Intermediate (WTI) stoupl na $103 a pohybuje se blízko své nejvyšší úrovně od 20. května. 

Ceny ropy pokračují v růstu kvůli pokračující krizi mezi Spojenými státy a Íránem. Obě strany minulý týden zahájily útoky, přičemž Írán nadále cílí na tankery s ropou snažící se projet Hormuzským průlivem.

Současně do dění zasáhly íránem podporované skupiny v Jemenu a Iráku. Irácké skupiny zasáhly saúdský východo-západní ropovod, donutily Saúdskou Arábii jej uzavřít — což je významné, protože přepravuje více než 7 milionů barelů ropy denně. Houthis, dříve známí jako Ansar Allah, obsadili velkou část Jemenu.

Rostoucí ceny ropy mají dopad na zlato, protože znamenají, že inflace v USA zůstane na zvýšené úrovni. Data zveřejněná v pátek ukázala, že celková i jádrová inflace zůstaly nad cílem Fedu 2,0 %. To naznačuje, že Federální rezervní systém na středečním zasedání pravděpodobně rozhodne o zvýšení sazeb. 

Rostoucí výnosy amerických dluhopisů

Cena zlata rovněž ustoupila, protože výnosy amerických dluhopisů dále rostly. Výnos 10letých dluhopisů vyskočil na 4,98 % a pokouší se překonat důležitý milník 5 %. Podobně se 30letý výnos zvýšil na 5.367 %.

Výnosy dluhopisů i v dalších zemích, včetně Kanady, Německa, Francie a Velké Británie, v uplynulých měsících také prudce vzrostly. Rostoucí výnosy jsou pro zlato rizikové, protože zlato negeneruje výnos. 

Globální výnosy rostou kvůli rostoucímu veřejnému dluhu. Data ukazují, že veřejný dluh USA vystoupal nad $40 trillion a nadále roste. Vládní dluhopisy také reagují na probíhající boom v oblasti AI, který vedl k tomu, že přední společnosti jako Microsoft a Google získaly miliardy dolarů.

Technická analýza ceny zlata

Graf ceny zlata | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že zlato v posledních dnech klesalo. Pokleslo z maxima $4,694 z 25. srpna, kdy vytvořilo doji svíčkový obrazec.

Zlato se již propadlo pod 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) a hlavní S/R pivot z nástroje Murrey Math Lines. Index relativní síly (RSI) a MACD pokračují v poklesu.

Proto může cena zlata v blízkém horizontu pokračovat v poklesu, přičemž prodejci míří na konečnou úroveň podpory $4,062. Tento scénář bude potvrzen, pokud klesne pod klíčovou úroveň podpory $4,283.