Akcie Kioxia uvázly na medvědím trhu: proč mohou brzy dál klesnout

Cena akcie Kioxia letos klesla a přešla do medvědího trhu. Klesla na ¥50,780, což je více než o 54 % pod jejím letošním maximem. Tento pokles se může v krátkodobém horizontu prodloužit, protože vyvstávají technická rizika.

Proč akcie Kioxia Holdings klesly

Kioxia Holdings je přední společností v sektoru paměťových čipů, který těží z probíhajícího boomu umělé inteligence. V určitém okamžiku tohoto roku se stala největší společností v Japonsku.

Nedávno však společnost ztratila hybnost, což kopíruje výkonnost dalších špičkových firem v odvětví pamětí, jako jsou Micron, SanDisk, Samsung Electronics a SK Hynix. DRAM, oblíbený ETF sledující přední firmy v oblasti pamětí, klesl ze svého letošního maxima o více než 27 %.

Investoři mají obavy z odvětví pamětí a jeho historie, která se vyznačuje cykly boomu a krachu. V takových cyklech společnosti v odvětví dosahují velmi dobrých výsledků při prudkém nárůstu poptávky a poté jejich tržby klesají, když se situace obrátí. 

Kioxia tento propad pocítila v roce 2023, kdy její tržby klesly na $9 billion z $11.7 billion o rok dříve. Stejnou slabost zaznamenaly i další přední firmy jako Micron a SK Hynix.

Optimisté poukazují na to, že Kioxia a další společnosti v oblasti pamětí mají větší prostor pro růst, protože poptávka po NAND pamětech zůstává odolná. Zejména Kioxia a další firmy nyní uzavřely velké dlouhodobé smlouvy, které jim zajišťují poptávku i ceny. 

SanDisk uzavřel dohody s osmi velkými společnostmi. V dolním odhadu společnost předpokládá, že tyto dohody mu přinesou více než $90 billion. To je důležité pro Kioxiu, protože má dlouhodobý vztah se SanDiskem.

Obě společnosti společně vyvíjejí technologii NAND, přičemž téměř veškeré dodávky flash pamětí SanDisku pocházejí ze společného podniku s Kioxiou. Kioxia také vlastní výrobní kapacity v Japonsku. V nedávném prohlášení obě firmy potvrdily závazek investovat v Japonsku $31 billion.

Růst tržeb Kioxia pokračuje

Nejnovější výsledky ukázaly, že podnikání Kioxia si ve druhém čtvrtletí vedlo i nadále dobře, když poptávka po pamětech prudce vzrostla. Její tržby vzrostly o 415% na 1.78 trillion yen, přičemž zisk dosáhl ¥842 billion, což je více než o 400% ve srovnání se stejným obdobím loňského roku.

Tržby Kioxia vzrostly díky vyšším objemům pamětí dodaných klientům a vyšším cenám. Většina poptávky pocházela od klientů z datových center. S pokračujícím nasazením datových center bude poptávka nadále růst. 

Management využil tento růst tržeb k posílení rozvahy; oběžná aktiva vzrostla na více než ¥2.4 trillion. 

Technická analýza akcií Kioxia

Graf akcií Kioxia | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že cena akcií Kioxia se v posledních týdnech pohybovala v úzkém pásmu. V důsledku toho zůstala pod 50denními a 100denními exponenciálními klouzavými průměry (EMA), což je znamení, že medvědi mají kontrolu.

Akcie vytvořily medvědí praporek, který obvykle vede k prudkému medvědímu průrazu. Pokud k tomu dojde, dalším sledovaným bodem bude úroveň ¥35,970, její nejnižší hodnota z července tohoto roku. Tento scénář se potvrdí, pokud akcie prolomí spodní stranu trojúhelníku.