Výhled indexu Nikkei 225: Hlavní katalyzátory japonských akcií tento týden

Nikkei 225 zůstává v nejistotě v pondělí, ale některé klíčové události tento týden ovlivní tento japonský index blue‑chipů. Obchodoval se na 64 000, což je o 12 % méně než jeho letošní maximum. Tento článek rozebírá hlavní katalyzátory pro japonské akcie tento týden.

Japan stocks to react to BoJ decision

Index Nikkei 225 zareaguje na rozhodnutí Bank of Japan o sazbách, které bude zveřejněno v pátek. Toto rozhodnutí bude oznámeno krátce poté, co statistický úřad publikuje srpnová data o inflaci.

Ekonomové očekávají, že národní jádrová inflace dosáhne 1,8 % a jádrový CPI se posune na 2,1 %. Stejně jako jiné země se i Japonsko potýká s vysokou inflací v důsledku rostoucích cen ropy a zemního plynu. Současně boom umělé inteligence (AI) vedl k razantnímu zdražení klíčových elektronických výrobků, jako jsou chytré telefony a herní konzole. 

Většina analytiků věří, že BoJ rozhodne o zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů na 1,25 %, což by byla nejvyšší úroveň za více než 30 let. Obchodníci na Polymarket a Kalshi předpovídají, že k tomuto zvýšení dojde tento týden.

Banka zvyšuje sazby, aby omezila rostoucí inflaci a učinila japonský jen atraktivnějším pro investory. Toto rozhodnutí přichází v době, kdy jen posílil; pár USD/JPY klesl na 153,53, což je o 6,42 % méně než jeho letošní maximum. 

Zvýšení sazeb by teoreticky mělo působit medvědím dojmem na index Nikkei 225. Protože je však tento nárůst již započítán do cen, je pravděpodobné, že dopad bude omezený.

Federal Reserve interest rate decision

Index Nikkei 225 bude rovněž reagovat na nadcházející rozhodnutí Federal Reserve o sazbách, které bude zveřejněno ve středu. Stejně jako u BoJ analytici očekávají zvýšení sazeb o 25 bazických bodů. 

Nejnovější data ukázala, že americká ekonomika přidala přes 162 tisíc pracovních míst, zatímco inflace zůstala nad 2 %. V důsledku toho analytici věří, že Fed zvýší sazby do rozmezí 3,75 % až 4 %, aby zkrotil zvýšenou inflaci. 

I když Fed i BoJ sazby zvyšují, tempo amerických zvýšení by mělo udržet úrokový diferenciál dostatečně široký na to, aby jen zůstal měnou financování carry trade.

US and Iran crisis

Index Nikkei 225 bude také reagovat na probíhající krizi na Středním východě, kde pokračují útoky USA a Íránu. Do konfliktu se rovněž zapojili hútíové a irácké milice, což vedlo k vážnému narušení trhu s ropou. 

V důsledku toho Brent a West Texas Intermediate (WTI) vyskočily na 107 USD, respektive 100 USD. Vyšší ceny ropy mají na japonské akcie zásadní dopad, protože země je významným dovozcem. To také vede k vyšší inflaci, která snižuje marže. 

Mezi další hlavní katalyzátory pro index Nikkei 225 patří trh s dluhopisy a obavy kolem umělé inteligence. Data ukazují, že desetiletý výnos vystoupil na 2,98 %, což je jeho nejvyšší úroveň za desetiletí. Panují obavy, že odvětví AI roste tak rychle, že se ozývají výzvy zpomalit jeho zavádění.