Signál USD/JPY: prognóza před americkými inflačními daty, rozhodnutími BoJ a Fedu

Japonský jen v posledních týdnech výrazně posílil a nyní se pohybuje blízko svého nejvyššího kurzu od února tohoto roku. Pár USD/JPY klesl na 154.17, prudce pod dosavadní roční maximum 163.96. Pozornost se nyní přesouvá k několika významným makrodatům a nadcházejícím rozhodnutím o měnové politice Federální rezervní banky a Bank of Japan (BoJ).

Americká data o spotřebitelské inflaci a rostoucí výnosy dluhopisů

Pár USD/JPY bude dnes v centru pozornosti, když se investoři budou vyrovnávat s několika důležitými událostmi. Jednou z nich je zveřejnění indexu spotřebitelských cen (CPI) za srpen v USA, které naznačí, co lze očekávat.

Existují náznaky, že Bureau of Labor Statistics (BLS) zveřejní silnou zprávu o inflaci spotřebitelů. Ve čtvrtek ukázala zpráva, že celkový index výrobních cen (PPI) vzrostl z 0.1% v červenci na 0.4% v srpnu, zatímco jádrový PPI meziměsíčně vzrostl o 0.2%. Roční hodnoty činily 5.4% a 4.6%. Roční čísla zůstávají nad cílem Federálního rezervního systému 2.0%.

Ekonomové očekávají, že nadcházející údaje ukážou, že celkový CPI se v minulém měsíci zvýšil o 3.4%, zatímco jádrový CPI klesl na 2.4%. Horší je, že existují signály, že inflace bude pokračovat v růstu, protože ceny benzínu a nafty dál rostou.

Průměrná cena benzínu v USA vystřelila na $4.27, zatímco nafta překročila důležitou hranici $6. To je významné, protože tyto ukazatele se loni obchodovaly na $3.19 a $3.7.

Ceny ropy tento týden pokračovaly v růstu v důsledku pokračujících útoků mezi USA a Íránem. Horší je, že Houthis již obsadili významné přístavní město a postupují směrem k průlivu Bab el-Mandeb. Trump také uvedl, že očekává, že válka skončí po volbách, a mezi oběma stranami nyní neprobíhají žádná jednání.

Tyto události znamenají, že Federální rezervní systém bude muset zvýšit úrokové sazby již příští týden.

Zvýšení sazeb BoJ

Pár USD/JPY rovněž prudce klesl, protože obchodníci čekají na rozhodnutí BoJ o úrokových sazbách příští týden. Ekonomové se shodují, že banka na tomto zasedání rozhodne o zvýšení sazeb o 25 bazických bodů.

Zvýšení sazeb BoJ by pomohlo zmenšit rozdíl mezi úrokovými sazbami v USA a Japonsku, což by teoreticky mělo eliminovat příležitost pro carry trade. Tento efekt by však nebyl účinný, pokud by zároveň USA zvýšily sazby a rozpětí by tak zůstalo stejné.

Technická analýza USD/JPY

Graf USD/JPY | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že pár USD/JPY v posledních měsících klesl z maxima 163.97 na současných 154.26. Zůstal pod důležitou úrovní podpory 155.21, svým nejnižším bodem v květnu a srpnu tohoto roku.

Pár se pohybuje pod úrovní 38.2% Fibonacci retracementu. Dále klesl pod 50-day a 100-day exponenciální klouzavé průměry (EMA). Pár pravděpodobně bude pokračovat v pádu, potenciálně k úrovni 50% Fibonacci retracementu na 152.