Akcie Pinterestu klesly pod klíčovou cenu: výhodná koupě nebo past hodnoty?

Akcie Pinterestu prudce zlevnily v posledních měsících a nyní se nacházejí na nejnižší úrovni od May 21. PINS klesly na $18.28, což je o 60% méně než jejich vrchol v roce 2024 a o 30% pod hodnotou na začátku roku. Navzdory levnému ocenění akcie nemusí být propad ještě u konce.

Růst příjmů Pinterestu zpomaluje

Akcie PINS byly v posledních měsících v silném sestupném trendu, neboť přetrvávají obavy o jejich růst. Společnost působí v silně konkurenčním odvětví, kde mají firmy jako TikTok a Meta rozhodující tržní podíl.

Nejnovější výsledky ukázaly, že v druhém čtvrtletí pokračoval solidní růst tržeb i počtu uživatelů. Tržby vzrostly o 18% na $1.18 billion, což je skromné číslo pro relativně úzkou platformu. Počet měsíčně aktivních uživatelů vzrostl o 11% na 640 million.

Většina těchto tržeb pocházela z USA a Kanady, kde vzrostly o 18% na $880 million. Tržby v Evropě a v ostatních regionech vzrostly o 12% a 38% v uvedeném pořadí. Výzvou ovšem je, že měsíčně aktivní uživatelé v USA a Kanadě vzrostli jen o 4%.

Analytici předpovídají, že tržby Pinterestu budou i nadále růst, byť nižším tempem. Očekává se, že tržby za třetí čtvrtletí dosáhnou $1.21 billion, tedy nárůstu o 14.8% meziročně. 

Za celý rok analytici očekávají, že roční tržby dosáhnou $4.91 billion, což představuje meziroční růst o 16.3%. Společnost by měla také zvyšovat zisky, částečně díky investicím do umělé inteligence a nedávným propouštěním.

Pomalejší růst z něj udělal výhodnou akcii

Výrazně je třeba poznamenat, že s poklesem růstu se Pinterest stal atraktivní hodnotovou příležitostí. Očekávaný poměr cena/zisk (forward P/E) činí 9.91, tedy výrazně méně než medián sektoru 13.3. Tento násobitel je také výrazně nižší než pětiletý průměr 25. 

Nízké ocenění z něj činí potenciální cíl převzetí, například ze strany firmy z oblasti private equity. Také kvůli obsahu dat by se mohl stát cílem akvizice společnosti z oblasti AI. To je jeden z důvodů, proč Elliot Management získal podíl.

Tento násobitel vysvětluje, proč vedení pokračovalo v odkupech akcií. Společnost na zpětné odkupy vydala $2 billion. Zároveň uzavřela capped call, aby zvýšila efektivní bod zředění u svých konvertibilních dluhopisů na $30.59. 

Technická analýza akcie PINS

Graf akcií Pinterestu | Zdroj: TradingView

Denní graf ukazuje, že akcie PINS v posledních týdnech výrazně propadly, z maxima $25.60 ze dne August 4. Detailní pohled ukazuje vznik zaobleného vrcholu. 

Average Directional Index (ADX) vyskočil na 22.37, což je jeho nejvyšší úroveň od July 16 tohoto roku. Rostoucí ADX znamená, že trend nabírá na síle.

Akcie klesly pod 50-day moving averages a úroveň Ultimate Support nástroje Murrey Math Lines. Proto akcie pravděpodobně budou dále klesat, potenciálně až k $10. V budoucnu se však akcie pravděpodobně odrazí, jakmile investoři začnou nakupovat při poklesu.