Analýza akcií Cloudflare: býčí výhled, ale zásadní riziko ocenění přetrvává

Akcie Cloudflare pokračují ve svém silném růstu, protože poptávka po jejích službách roste a podporuje ji probíhající boom agentů AI. Toto tempo naznačuje, že růstový tah ještě nemusí být u konce. Akcie se obchodovaly za $314, což je o 98 % více než jejich letošní minimum.

Služba Cloudflare těží z boomu agentů AI

Cloudflare, přední softwarová společnost, se stala jedním z hlavních příjemců probíhajícího boomu v oblasti umělé inteligence. Růst agentů AI přiměl více firem přijmout její nástroj pro ověřování lidských uživatelů. Ve stanovisku uvedl generální ředitel společnosti:

„Jak se web přesouvá k vyhledávacím nástrojům založeným na AI a k obchodům poháněným agenty, pozorujeme zásadní přepis internetu pro komunikaci stroj–stroj. Cloudflare stojí v centru tohoto paradigmatického posunu.“

Nejnovější výsledky ukázaly, jak rychle byznys Cloudflare roste. Tržby vyskočily o 36 % na $696 milionů, což překonalo očekávání analytiků. 

Hrubý zisk společnosti vzrostl na $499 milionů, což odpovídá 71,8 % celkových tržeb. Výzvou však je, že společnost v posledním čtvrtletí vykázala ztrátu $169 milionů, která byla způsobena nárůstem restrukturalizačních nákladů o $150 milionů. Čistý zisk podle non-GAAP, který vylučuje tyto náklady a akciovou kompenzaci, byl kladný $107 milionů. 

Růst Cloudflare bude pokračovat

Analytici jsou optimističtí, že společnost má ještě prostor pro růst, protože její platformu přijímají další firmy a vládní instituce. Průměrný odhad mezi analytiky předpokládá, že tržby ve třetím čtvrtletí vzrostou o 31 % na více než $738 milionů. 

Očekává se, že tržby ve čtvrtém čtvrtletí vzrostou o 30 % na $798 milionů, což by roční číslo posunulo nad $2,8 miliardy. To jsou silná čísla pro firmu založenou v roce 2009. Následující rok by pak měly dosáhnout $3,7 miliardy. 

Tato čísla vysvětlují, proč zůstávají analytici optimističtí. Citigroup zvýšila cílovou cenu na outperform, zatímco Scotiabank zvýšila cílovou cenu ze $300 na $390. Morgan Stanley navýšil cílovou cenu na $370 a Wells Fargo ji zvýšila na $370. 

Analytici uvádějí růst tržeb společnosti, silný tržní podíl v odvětví CDN a příznivý vliv umělé inteligence jako hlavní faktory.

Výzvou však je, že společnost se stala výrazně nadhodnocenou. Sečtením růstu tržeb 33 % a marže čistého zisku -8 % má firma metricku Rule-of-40 ve výši 25 %. 

Technická analýza ceny akcií Cloudflare

Graf akcií Cloudflare | Zdroj: TradingView

Akcie NET vykazují několik velmi povzbudivých technických signálů. Vytvořily vzestupný kanál a pomalu se blíží ke svému historickému maximu. 

Akcie vytvořily téměř dokonalý vzestupný kanál. Současně zůstávají nad 50denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA).

Index relativní síly (RSI) se obrátil a posunul nad neutrální úroveň 50. Cesta s nejmenším odporem je proto býčí, s počátečním cílem $331, což je její historické maximum. Pohyb nad tuto úroveň by naznačoval další zisky, potenciálně až na psychologickou hladinu $400.