Zlato překonalo $5,400 kvůli napětí mezi USA a Íránem; analytici vidí omezený pokles

Ceny zlata v pondělí vystoupily nad $5,400 poté, co se přes víkend vyostřilo geopolitické napětí mezi USA a Íránem, což vedlo ke zvýšené poptávce po bezpečných aktivech. 

Ceny stříbra na COMEXu také dosáhly maxima za více než měsíc a překročily $96 za unci. 

Geopolitické napětí a globální ekonomická nejistota se vystupňovaly poté, co USA a Izrael provedly významné údery proti Íránu, které vedly k úmrtí vrchního vůdce ajatolláha Aliho Khameneiho. 

Odborníci se domnívají, že ceny zlata a stříbra by se při dalším vyostření napětí v citlivém regionu Blízkého východu mohly dále zvýšit. 

„Regionální rozšíření konfliktu nebo přerušení dodávek energií by zlatu výrazně pomohlo prostřednictvím vyšších cen ropy, rostoucích inflačních očekávání a omezených reálných výnosů,“ napsala ve zprávě Ewa Manthey, strategyně komodit ve skupině ING. 

„Dlouhodobá nejistota by udržela zvýšenou volatilitu a poptávku po bezpečných aktivech.“

V době psaní článku byl COMEX kontrakt na zlato na úrovni $5,375.35 za unci, což je nárůst o 2.4%, zatímco stříbro bylo na $94.415 za unci, +1.2%.

Zlato během dne dosáhlo maxima $5,406.59, zatímco stříbro vystoupalo na $96.930 za unci.

Vyhýbání se riziku

S otevřením evropských trhů ceny zlata mírně korigují, poháněné prodeji ze strany investorů uzavírajících dlouhé pozice.

„Nicméně krátkodobý býčí potenciál zlata zůstává v platnosti vzhledem k pokračujícímu geopolitickému vyostření na Blízkém východě,“ uvedl Dhwani Mehta, analytik FXStreet, ve zprávě.

Jako odvetu za raketové útoky provedla izraelská obranná síla (IDF) podle zprávy The Times of Israel údery na pozice Hizballáhu po celém Libanonu, včetně cílů v Bejrútu.

Prezident USA Donald Trump naznačil, že konflikt by mohl trvat další čtyři týdny, přičemž prohlásil, že útoky budou pokračovat, dokud nebudou dosaženy cíle USA. 

Odděleně britské ministerstvo obrany oznámilo, že britské síly zareagovaly na údajný útok dronem na jejich vojenskou základnu na Kypru.

Po zabití Khameneiho se Blízký východ i globální ekonomika ocitly v ještě větší nejistotě.

Den po jeho smrti Izrael v neděli zahájil novou vlnu úderů na Teherán, na což Írán odpověděl dalšími raketovými nálety.

Cenu zlata nadále podporují rostoucí ceny ropy, které živí obavy z přerušení dodávek. 

V důsledku toho drahý kov funguje jako bezpečné aktivum, s ohledem na svou zavedenou roli klíčového zajištění proti inflaci, uvedl Mehta.

Odborníci očekávají vyšší ceny zlata 

Růst o 64 % v roce 2025 poskytuje základ pro současnou rally zlata.

Tento nárůst poháněly několik faktorů, včetně významných nákupů centrálních bank, silných investičních toků do ETF a očekávání uvolnění měnové politiky USA.

Očekává se, že ceny zlata porostou směrem k významné hranici $6,000, což nedávno zopakovaly jak JP Morgan, tak Bank of America. 

Konkrétně JP Morgan očekává, že dostatečná poptávka od centrálních bank i investorů letos nakonec zvedne cenu na $6,300 za unci do konce roku 2026.

Meziroční nárůst amerických producentských cen v lednu překonal očekávání, uvedla v pátek zveřejněná data, což naznačuje, že inflace se může v blízké době zrychlit.

„To posiluje, spíše než mění, širší narativ ohledně zlata,“ uvedla Manthey z ING. 

Trh zůstává podporován konzistentními nákupy centrálních bank a přetrvávajícími očekáváními uvolnění politiky později v roce.

„I pokud se napětí stabilizuje, tyto strukturální faktory naznačují, že poklesy by měly být omezené a případné korekce pravděpodobně mělčí než obrácení trendu,“ dodala Manthey. 

Současný vzestupný trend je dobře ustaven s mírně býčím krátkodobým výhledem, podle Mehty z FXStreet.

To podporuje fakt, že cena se drží nad rychlejšími 21denními a 50denními jednoduchými klouzavými průměry (SMA), které jsou samy nad pomalejšími 100denními a 200denními SMA.

„Index relativní síly (RSI) na 64.48 zůstává nad střední linií 50, což naznačuje pevný, ale neextrémní býčí moment po ochlazení z dřívějších překoupených hodnot,“ dodal Mehta.