Dow Jones na pokraji propadu: 3 rizika zvyšují index Strachu a Chamtivosti na 31

Futures na index Dow Jones zůstaly ve středu napjaté, když investoři sledovali nové události na Blízkém východě, kde boje pokračují pátým dnem. Index klesl o více než 100 bodů a navázal tak na 400bodové ztráty z předešlého dne. Tento pokles by mohl ještě chvíli pokračovat, protože index blue-chip vytvořil rizikový grafický vzorec.

Index Dow Jones klesá se zvyšujícími se riziky 

Americké akcie ustupují, protože investoři čelí rostoucím geopolitickým rizikům, rizikům v sektoru private credit a rizikům spojeným s umělou inteligencí.

Na trhu se šíří pocit strachu, když se index Strachu a Chamtivosti CNN Money přesunul do zóny strachu na hodnotu 30. Tržní momentum, put a call opce, volatilita trhu, poptávka po bezpečných aktivech a poptávka po rizikových (junk) dluhopisech se propadly do extrémní zóny strachu. 

Na druhé straně síla cen akcií a šířka trhu, které byly v extrémní zóně chamtivosti, začaly klesat.

Existují tři hlavní důvody, proč se index Dow Jones nachází v sestupné spiralě. Nejvýraznějším je probíhající válka na Blízkém východě, která posunula ceny ropy na $84. 

Írán varoval, že pokud konflikt potrvá, ropa vystřelí na $200 za barel. Doufá, že takové ceny vyvinou větší tlak na prezidenta Donalda Trumpa. Ve svém úterním prohlášení Trump uvedl, že USA poskytnou pojištění a ochranu obchodníkům proplouvajícím Hormuzským průlivem, ale je příliš brzy na to určit, zda to bude mít vliv.

Rizika v oblasti private credit rostou

Index Dow Jones rovněž ustupuje v důsledku eskalujících problémů v odvětví private credit. Blackstone, největší investor v alternativních aktivech, zaznamenal v hlavním fondu private credit masivní odlivy. Jeho investoři vybrali 7,9 % fondu.

Investoři v private credit byli v poslední době zasaženi kvůli pokračujícím problémům u Blue Owl, společnosti s více než $350 billion v spravovaných aktivech. Společnost prodala svůj fond za $1.4 billion a omezila investorům možnost vybrat zbývající prostředky. 

Akcie v sektoru private credit patří mezi letošní největší zadníčky, přičemž Blue Owl klesl pod cenu při IPO. Podobné firmy jako KKR, Apollo Global Management a Ares propadly, protože investoři mají obavy z možné bubliny v private credit.

Zároveň se účastníci trhu obávají odvětví umělé inteligence, o kterém někteří investoři soudí, že může být právě v bublině. Zatímco růst sektoru bude pokračovat, investoři se obávají, že AI naruší některé stávající firmy, zejména v softwaru, správě majetku a zprostředkování pojištění.

Fakticky jsou společnosti vystavené AI jedněmi z největších propadů v indexu Dow Jones. Patří mezi ně firmy jako Salesforce, IBM, Microsoft a Amazon.

Technická analýza Dow Jones 

Graf Dow Jones | Zdroj: TradingView 

Technická analýza naznačuje, že index Dow Jones klesne dále, než se obnoví. Vytvořil medvědí divergenci, která nastává, když hlavní oscilátory, jako Percentage Price Oscillator (PPO) a Relative Strength Index (RSI), vykazují sérii nižších minim a nižších maxim během poklesu.

Kromě toho začal index v listopadu loňského roku tvořit vzestupný klín. Horní linie tohoto vzoru spojuje nejvyšší vrcholy v listopadu, prosinci, lednu a únoru.

Naopak spodní linie propojila nejnižší úrovně od té doby. Tento vzor obvykle vede k silnému medvědímu proražení, když se obě linie sbližují, což se nyní děje. Proto by mohl mít Dow Jones v blízkém termínu riziko dalšího poklesu.

Oživení pravděpodobně nastane až se objeví známky, že válka se chýlí ke konci.