Analýza akcií Marvell Technology a náhled na výsledky: porostou, nebo klesnou?

Akcie Marvell Technology minulý týden dosáhly maxima 252 USD poté, co společnost oznámila významnou dohodu s Google za $12 billion. Poté se stáhly na 230 USD, když investoři realizovali zisky po oznámení a vyčkávali na nadcházející výsledkovou zprávu, která poskytne více informací o jejím byznysu. Je tedy MRVL dobrý nákup nebo prodej před výsledky?

Akcie Marvell Technology v hledáčku před výsledky

Marvell Technology je přední společností v odvětví polovodičů, která nabízí klíčové produkty pro sektor umělé inteligence. Stala se významným partnerem velkých hyperscalerů jako Microsoft, Amazon a Google, které nyní vyrábějí vlastní čipy.

Ve svém prohlášení minulý týden společnost oznámila, že dosáhla dohody s Google v hodnotě $12 billion, čímž rozšiřuje partnerství, které trvá již několik let. V rámci této dohody bude vyrábět více Google TPU čipů, které plánuje nabídnout i dalším společnostem. 

Další hyperscaleři také zvyšují výrobu těchto čipů, které jsou nyní považovány za dobrou alternativu k čipům Nvidia. To je důležité vzhledem k tomu, že Nvidia plánuje zvýšit ceny svých nejlepších produktů až o 15%. 

Dalším důležitým katalyzátorem pro cenu akcií MRVL bude výsledková zpráva naplánovaná na čtvrtek tohoto týdne. Na základě nedávných výsledků hyperscalerů a dodavatelů existuje šance, že růst tržeb bude pokračovat.

Průměrný odhad počítá s tím, že její tržby ve čtvrtletí vzrostly o 35% na $2.7 billion. Poznámkou je, že růst bude pokračovat v nadcházejících letech, jak začne navyšovat dodávky hlavním klientům. Tento růst tržeb bude rovněž důsledkem akvizice Celestial AI, která jí poskytla širší přístup do odvětví datových center.

V takovém případě by roční růst tržeb tento rok činil 41% na $11.55 billion, následovaný 45% na $16.8 billion. Tento růst může pomoci odůvodnit metriky ocenění, které se letos rozšířily. Předpokládaný poměr ceny k zisku (forward P/E) se posunul na 58, což je výrazně více než u firem jako Nvidia, Micron a SanDisk.

Kromě rizika nadhodnocení čelí společnost i riziku bubliny v oblasti AI, na které Michael Burry upozornil jako na možnou hrozbu. 

Na pozitivní straně mají analytici býčí výhled na akcie MRVL. Například RBC Capital Market má cílovou cenu $360, zatímco Roth Capital cílí na $350. Dalšími býčími institucemi jsou Jefferies, Oppenheimer, Barclays a UBS.

Technická analýza ceny akcií MRVL

Graf akcií Marvell | Zdroj: TradingView

Týdenní graf ukazuje, že akcie MRVL dosáhly vrcholu na $330 a poté klesly, když se zesílily obavy z obchodování v oblasti AI. V červenci propadly na $162 a následně se odrazily zpět na současných $237. 

Akcie zůstávají nad úrovní 38.2% Fibonacciho retracementu a nad 50-week exponenciálním klouzavým průměrem (EMA).  Rizikem je však to, že vytvořily svíčkovou formaci „večerní hvězda“, která může vést k prudšímu obratu. Pokud k tomu dojde, akcie mohou klesnout k psychologické hladině $200.