Proč akcie Nvidie ve středu rostou téměř o 2 %?

Akcie Nvidie (NASDAQ: NVDA) ve středu rostou, když do titulu znovu vstupují velcí investoři poté, co akcie přetrvávaly v bočním trendu navzdory rekordním výsledkům.

Akcie Nvidie se ke konci středečního dopoledne obchodovaly přibližně v pásmu $182–183, denní nárůst téměř 2 %, poté co odrazily od podpory blízko $180 a směřovaly k úrovni $183.

Po několika týdnech, kdy akcie Nvidie i přes rekordní tržby a přetrvávající AI hype stagnovaly, razantní doporučení od Morgan Stanley, v kombinaci s rostoucí jasností ohledně další fáze společnosti v oblasti inference AI, dává institucím důvod opět zvyšovat expozici.

Morgan Stanley: doporučení „je čas nakoupit“ mění scénář

Okamžitým spouštěčem bylo, že Morgan Stanley klientům v podstatě sdělila, že je čas přestat přehodnocovat situaci a znovu akcie Nvidie nakoupit.

Banka znovu označila akcie Nvidie za svou hlavní volbu v sektoru polovodičů, sesadila Micron z první pozice a potvrdila doporučení Overweight s cílovou cenou $260.

Argument analytika Josepha Moorea je přímočarý: akcie stagnovaly, zatímco byznys sílil.

Uvádí, že Nvidia se obchoduje přibližně za 18násobek odhadovaných zisků pro rok 2027, což označuje za „překvapivě dobrý vstupní bod“ pro společnost, která stále dominuje trhu akcelerátorů pro AI a nadále vykazuje ohromující tempo růstu.

Zpráva zasáhla, protože řešila jádrovou obavu kupující strany: ne zda je Nvidia kvalitní firma, ale zda už není „příliš dobrá“ za kteroukoliv cenu.

Pod tímto doporučením stojí soubor fundamentů, které zůstávají těžko zpochybnitelné.

Poslední fiskální rok Nvidie přinesl tržby přesahující $200 miliard, podpořené návalem hyperscalerů při budování AI datových center a stále intenzivní poptávkou po jejích GPU platformách.

Trh po zveřejnění těchto čísel do značné míry předpokládal dokonalost, a proto akcie stagnovaly, zatímco investoři debatovali, jak dlouho může růst skutečně pokračovat.

Poznámka Morgan Stanley jim v podstatě sdělila, že přestávka trvá už dost dlouho.

Také si přečtěte: Proč miliardář z Tesly právě vložil $180M do akcií Nvidie

Akcie Nvidie: faktor Groq

Druhým, strukturálnějším hnacím faktorem je, že trh se stále více soustředí na to, zda Nvidia dokáže ovládnout další fázi AI stejně rozhodujícím způsobem, jako ovládla fázi trénování.

V tom hraje významnou roli dohoda společnosti s Groq, která v tichosti pracuje v pozadí.

Na konci loňského roku se Nvidia dohodla na přibližně $20 miliardové licenční transakci se startupem zaměřeným na inference, čímž zajistila přístup k návrhům Groq na nízkolatenční „language processing unit“ a přivedla jeho zakladatele a klíčové vedoucí inženýry do společnosti.

Tato dohoda nyní formuje očekávání ohledně další generace inferenční platformy Nvidie.

Investoři přijímají zprávy, že společnost připravuje novou architekturu jasně laděnou pro provoz velkých jazykových modelů a „agentní“ AI v produkčním nasazení.

Kupte akcie Nvidie (NVDA) okamžitě nyní na eToro.

Jensen Huang již naznačil, že procesory Groq budou integrovány do architektury Nvidia AI Factory, aby rozšířily pokrytí širší škály případů použití náročných na inference a v reálném čase.

To je důležité, protože to přímo podkopává jeden z hlavních medvědích argumentů: že konkurenční výhoda Nvidie by se zúžila, až průmysl přesměruje výdaje ze školení obřích modelů na jejich provoz.