Cena akcií Rolls‑Royce klesla do korekce: obnoví se na 1,500p?

Cena akcií Rolls‑Royce se propadla do technické korekce poté, co klesla o 11 % ze svého letošního maxima, protože londýnské společnosti ustupují. Akcie se v pátek propadly na 1,295p, výrazně pod dosavadním letošním maximem 1,420p. Tento článek zkoumá, zda je bezpečné nakoupit aktuální pokles.

Proč cena akcií Rolls‑Royce prudce klesla

Cena akcií Rolls‑Royce v posledních dnech prudce klesla a kopírovala vývoj dalších britských titulů; index FTSE 100 spadl z £10,930 dne 27. února na aktuálních £10,285.

Pokles se zrychlil v souvislosti s pokračující volatilitou na Středním východě, kde o víkendu pokračovala válka mezi Spojenými státy a Íránem. Analytici se domnívají, že krize potrvá delší dobu, což ovlivní podnikání společnosti.

Podnikání Rolls‑Royce bude zasaženo poklesem cestování na Středním východě, přičemž některé hlavní aerolinie oznámily omezení letů. To je zásadní, protože většinu příjmů společnost získává servisem motorů v rámci služby TotalCare.

Služba TotalCare nabízí aeroliniím veškeré údržbové služby, což jim umožňuje soustředit se na provoz letů. Aerolinie platí za letovou hodinu, což jim zajišťuje předvídatelné náklady. Jakékoli zpomalení v leteckém průmyslu proto zasáhne příjmy a zisky společnosti.

Na pozitivní straně je pravděpodobné, že se Donald Trump brzy podvolí, protože ceny ropy prudce rostou a americký akciový trh klesá. Takový vývoj by vedl k odrazu většiny akcií, které během války propadly, a k oživení v leteckém sektoru.

Podnikání Rolls‑Royce Holdings se daří 

Současné potíže nastávají přesto, že společnost nadále jede na plné obrátky. Její nejnovější výsledky ukázaly, že loňský rok byl pro podnikání velmi úspěšný a tento trend by měl pokračovat i letos.

Nejnovější výsledky ukázaly, že tržby Rolls‑Royce vzrostly na £20 miliard v loňském roce, zatímco provozní zisk vzrostl z £2,46 miliardy na £3,46 miliardy.

Ostatní ukazatele ziskovosti společnosti pokračovaly v růstu; zisk před zdaněním vzrostl na £3,3 miliardy. Provozní marže 21,1 % je mírně vyšší než 20 % u GE Aerospace.

Nejdůležitější je, že společnost začala vracet peníze akcionářům. Dokončila zpětný odkup akcií v hodnotě £1 miliardy — poprvé za více než deset let — a poprvé za pět let zahájila vyplácení dividendy.

Rolls‑Royce Holdings doufá, že mezi lety 2026 a 2028 vyplatí mezi £7 miliardami a £9 miliardami. 

Zároveň se společnost postupně stává významným hráčem v rostoucím průmyslu datových center prostřednictvím své energetické divize. Rovněž silně investuje do malého modulárního reaktoru (SMR), o němž analytici předpokládají, že se stane významným hráčem v sektoru utilit.

Existují známky, že Rolls‑Royce Holdings je ve srovnání s GE Aerospace, svým nejbližším konkurentem, levnější. Má forward P/E 33, výrazně nižší než GE 43, a EV/EBITDA 21, nižší než GE 30.

Technická analýza ceny akcií Rolls‑Royce 

Denní graf ukazuje, že cena akcií Rolls‑Royce byla v posledních letech v silném vzestupném trendu. Pohybovala se z minima 62p v roce 2022 až k maximu 1,420p v tomto roce.

Akcie se stáhly na současných 1,265p. Poklesly pod klíčovou podporu na 1,307p, která představovala nejvyšší lokální vrchol v lednu tohoto roku.

Pozitivní je, že zůstává nad 100denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). Také se drží nad rostoucí trendovou čarou, která spojuje nejnižší minima od listopadu loňského roku.

Proto je nejpravděpodobnější výhled pro cenu akcií Rolls‑Royce býčí. Očekává se vysoká volatilita v následujících dnech a následný odraz, možná až na dosavadní letošní maximum 1,419p. Průraz nad tuto úroveň by naznačoval další zisky, potenciálně až k 1,500p.