Přehled komodit: zlato klesá o více než 1 % kvůli silnému dolaru

Ceny ropy v pondělí dramaticky vzrostly, když komodita prolomila hranici 100 USD za barel poprvé od roku 2022. 

Nárůst geopolitického napětí na Blízkém východě o víkendu způsobil, že ceny ropy v pondělí vzrostly o více než 26 %.

Ceny však část zisků smazaly poté, co se objevily zprávy, že země Skupiny sedmi mohou uvolnit ropu ze Strategických ropných rezerv (SPR). 

Mezitím ceny zlata strmě klesly o více než 1 %, protože americký dolar posílil vůči koši hlavních měn, což omezilo poptávku. 

Mezi základními kovy se výhled dodávek hliníku z Blízkého východu zhoršil kvůli eskalujícímu konfliktu v regionu, což posunulo cenu kovu na nejvyšší úroveň za téměř čtyři roky.

„Kupci kovu v USA spěchají zajistit alternativní zásilky z Asie poté, co byly alespoň dvě velké huti na Blízkém východě nuceny přerušit dodávky,“ uvedl v e-mailovém komentáři Neil Welsh, vedoucí oddělení kovů ve společnosti Britannia Global Markets. 

Tříměsíční kontrakt na hliník na London Metal Exchange byl na $3,405.50 za tunu, níže o 0.6%.

Kontrakt během dne dosáhl maxima $3,479.45 za tunu. 

Ropa nad 100 USD

V pondělí ceny ropy vystřelily nad $119 za barel, nejvyšší úroveň od poloviny roku 2022. 

Tento nárůst byl způsoben snížením dodávek od hlavních producentů a obavami trhu z prodloužených narušení přepravy v důsledku rozšíření konfliktu mezi USA a Izraelem vůči Íránu.

Po volatilní seanci Brent dosáhl dřívějšího maxima $119.50 za barel a West Texas Intermediate dosáhl $119.48 za barel, což představuje největší absolutní jednodenní skok ceny, jaký byl kdy pro Brent zaznamenán.

Od posledního závěru před útoky USA a Izraele ze 28. února Brent vzrostl až o 66 %, a WTI poskočil až o 77 %.

Pro srovnání, pondělní ceny zůstávají pod historickým maximem kontraktů kolem $147 za barel, které bylo dosaženo v roce 2008, podle dat LSEG sahajících do 80. let.

Přibližně pětina světové ropy a zkapalněného zemního plynu, které obvykle procházejí Hormuzským průlivem, je nyní zablokována kvůli praktickému uzavření průlivu.

Dále jmenování Mojtaba Khamenei jako nejvyššího vůdce Íránu, který nahradil svého otce Ali Khamenei, přispívá k růstu cen. 

To naznačuje, že v Teheránu dál pevně vládne tvrdé křídlo týden po začátku konfliktu s USA a Izraelem.

„Ceny ropy Brent by mohly dosáhnout $135 za barel, pokud současná situace potrvá čtyři měsíce,“ uvedl Janiv Shah, viceprezident pro trhy s ropou ve společnosti Rystad Energy, v e-mailovém komentáři.

„Naše dopředu směřující dvouměsíční analýza rovněž ukazuje, že ceny zůstanou nad $110 za barel za stávajících podmínek.“

V době psaní stál WTI $100.82 za barel, nárůst o 11 %, zatímco Brent se pohyboval na $102.74 za barel, vzestup o 10.4%. 

Zlato klesá

V pondělí cena zlata klesla o více než 1 %, převážně kvůli posilujícímu dolaru.

Kov byl také pod tlakem v očekávání zvýšení úrokových sazeb, jež vyplývá z obav z inflace spojených s konfliktem na Blízkém východě.

Nejistota kolem války tlačí na ceny zlata, posiluje obavy z inflace a vyhlídky rostoucích úrokových sazeb. 

Nicméně podle Jima Wyckoffa, hlavního analytika ve společnosti Kitco Metals, prodloužený konflikt pravděpodobně udrží poptávku po zlatě jako po bezpečném přístavu a tím vytvoří cenové dno.

Zlato je často považováno za zajištění proti inflaci. Jeho atraktivita je však také zvýšena nízkými úrokovými sazbami, protože samo o sobě nepřináší výnos.

Americký dolar posílil, když se ceny ropy přibližovaly k $120 za barel.

Tento nával, způsobený obavami, že prodloužený konflikt na Blízkém východě by mohl vážně přerušit dodávky energií a poškodit globální ekonomický růst, vedl investory k hledání bezpečí v hotovosti. 

Silnější dolar pak dělá zlatem denominovaným v dolarech dražší pro držitele jiných měn.

Mezi nadcházejícími americkými ekonomickými údaji je ve středu zveřejnění indexu spotřebitelských cen (CPI) za únor. 

Dále je v pátek naplánováno zveřejnění indexu osobních výdajů na spotřebu (PCE), což je preferované měřítko inflace Federálního rezervního systému.

Navzdory eskalujícím napětím na Blízkém východě očekávaný nárůst cen zlata, poháněný jeho tradiční rolí aktiva jako bezpečného přístavu, se neprojevil.

To překvapilo mnoho býčích investorů, kteří očekávali výraznější nárůst.

„Zdá se však, že je podpořeno přetrvávající poptávkou po bezpečných aktivech, i když se zdá, že růstová strana je prozatím omezena, protože americký dolar, který stále posiluje, nepomáhá,“ řekl David Morrison, hlavní tržní analytik ve společnosti Trade Nation. 

V době psaní činil COMEX kontrakt na zlato $5,096.84 za trojskou unci, pokles o 1.2 %, zatímco stříbro bylo na $84.253 za trojskou unci, pokles o 0.1 %.