Zlato oživilo, stříbro +5 %; odborníci: žlutý kov musí prolomit pásmo pro růst

Ceny zlata v úterý vzrostly o více než 1 % na pozadí slabšího dolaru a poklesu cen ropy, které podpořily tržní sentiment. 

Snížení pravděpodobnosti válečného nárůstu inflace by mohlo snížit šanci, že centrální banky zvýší úrokové sazby, což je příznivé pro zlato, které nepřináší výnos.

Ceny ropy prudce klesly poté, co se objevily zprávy, že ministři financí G7 zvažují masivní uvolnění ropy ze strategických rezerv, a navíc americký prezident Donald Trump naznačil rychlé ukončení konfliktu.

Navíc pokles hodnoty dolaru o 0,3 % způsobil, že zlato denominované v dolarech bylo pro držitele jiných měn dostupnější.

Ceny zlata vzrostly „kvůli tokům zpráv od samotného prezidenta USA Trumpa, který uvedl, že existuje potenciál deeskalace... Takže to, co bychom mohli vidět, je, že očekávání inflace se začne zmírňovat vzhledem k tomuto dramatickému propadu cen ropy,“ řekl Kelvin Wong, seniorní tržní analytik v OANDA.

Pro růst je potřeba prolomení

Odborníci se domnívají, že pro další růst musí ceny zlata vystoupit z dosavadního pásma. 

Technicky zlato v uplynulém týdnu konsolidovalo a obchodovalo v rámci vymezeného pásma.

Podle Hareshe Menghaniho, redaktora FXStreet, našlo významnou podporu těsně nad rostoucím 200periodovým exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). 

„Navíc se krátkodobý bias jeví mírně býčí, protože cena zlata drží nad konfluencí $5,010, čímž zůstává zachována širší struktura vzestupného trendu,“ uvedl Menghani ve zprávě. 

Okamžitý odpor směrem nahoru je v blízkosti pozdních vrcholů kolem $5,190, kde byly předchozí pokusy o průlom odmítnuty. Silnější bariéra leží na $5,230, pokud by kupující tlačili cenu výše.

„Trvalé udržení nad $5,140 by podrželo býčí bias, zatímco prolomení pod $5,010 by oslabilo výhled růstu a přesunulo pozornost zpět k fázi korekce,“ doplnil Menghani. 

V době psaní se kontrakt na zlato na COMEXu obchodoval za $5,179.34 za unci, což je nárůst o 1,5 % oproti předchozímu závěru.

Mezitím ceny stříbra vyskočily o 5,3 % a naposledy se obchodovaly na $89.005 za unci. 

Nejistota kolem snížení sazeb Fedu a prodejní tlak

Ceny zlata zaznamenaly pokles až o 2 % v pondělí.

Tento pokles byl způsoben rostoucími náklady na energii, které zesílily obavy z inflace a dále snížily pravděpodobnost okamžitého snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem USA.

Podle nástroje FedWatch od CME Group investoři očekávají, že Fed udrží současné sazby po dvoudenním zasedání, které má skončit 18. března.

Přestože je zlato zajištěním proti inflaci, jeho atraktivita je posílena nízkými úrokovými sazbami, protože ty snižují oportunitní náklady držení aktiva bez výnosu.

Trh se v současnosti soustředí na nadcházející americká inflační data: index spotřebitelských cen (CPI) za únor, který vyjde ve středu, a index osobních spotřebních výdajů (PCE) — preferovaný inflační ukazatel Fedu — očekávaný v pátek.

„Ušlechtilý kov také čelil prodejnímu tlaku díky své roli jako zdroj likvidity během nedávných propadů akciových trhů,“ uvedla Ewa Manthey, komoditní stratég ve skupině ING. 

„Investoři tak získávali hotovost v rámci širšího režimu sníženého apetitu k riziku. Zatímco geopolitická rizika poskytují základní podporu, krátkodobé pohyby cen naznačují, že nyní dominují makroekonomické síly.“