Akcie Oracle dnes nabízejí svou AI budoucnost zadarmo — zjistěte víc

Hlavní analytik D.A. Davidson Gil Luria nadále považuje Oracle (NYSE: ORCL) za mimořádně levnou, při přibližně 25násobku očekávaného zisku, přestože po výsledcích za Q3 v úterý večer akcie vzrostly o 8 % po odrazu.

Oracle výrazně překonal odhady trhu ve třetím finančním čtvrtletí a uvedl, že díky silným podpůrným efektům umělé inteligence (AI) očekává ve 4. čtvrtletí zisk 1,94 USD na akcii, tedy lepší než se čekalo.

Po nárůstu po zveřejnění výsledků akcie Oracle testují klíčový odpor korespondující s 50denním klouzavým průměrem (MA); rozhodný průlom nad 168 USD by měl v krátkodobém horizontu zvýšit vzestupné momentum.

Ve srovnání s ročním minimem z počátku února jsou akcie ORCL nyní téměř o 20 % výše.

Proč jsou akcie Oracle v roce 2026 extrémně levné

Luria vnímá sídlem v Austinu sídlící Oracle jako „podhodnocenou“, protože současná cena nezahrnuje jeho rozsáhlý $553 billion backlog pro Oracle Cloud Infrastructure (OCI) poháněný AI.

Při ceně kolem 162 USD jsou v ní započteny legacy softwarové produkty společnosti a základní cloudové operace, ale jeho rozvíjející se AI pipeline, řekl CNBC, je v současnosti „téměř bez ocenění“.

Mezitím se neocloudoví rivalové jako CoreWeave a Nebius obchodují při valuacích přesahujících „1x“ jejich backlogů, dodal analytik D.A. Davidson.

Podle něj výsledky za Q3 potvrzují, že Oracle dokáže realizovat svůj obrovský backlog při zachování zdravých marží – což znamená značný nevyužitý potenciál – protože akcie ORCL v podstatě dnes nabízejí svou AI budoucnost zadarmo.

Oracle právě dodal to, co léta sliboval

Po léta byl Oracle vnímán jako tradiční gigant uvězněný v nízkém až středním jednociferném organickém růstu, což vedlo mnoho analytiků k skeptickému postoji vůči jeho ambiciózním slibům o obratu.

Gil Luria však zdůrazňuje, že Q3 představuje průlomový okamžik, kdy společnost konečně „splnila ten slib“.

Ve třetím čtvrtletí ORCL zaznamenal meziroční růst tržeb o 20 % a zároveň ochránil své ziskové marže – výkon, který umlčel skeptiky, jež věřili, že společnost nemůže škálovat byznys OCI, aniž by obětovala ziskovost.

Tím, že prokázal schopnost zrychlit růst při udržení vysokého dvojciferného tempa růstu zisku, se akcie Oracle proměnily ze stabilního, tradičního titulu v „vysoce rostoucí“ lídr infrastruktury AI, který je fundamentálně lepší, než se zdá na povrchu.

Pro analytika D.A. Davidson byla marže tím jediným nejdůležitějším číslem ve výsledcích ORCL, které odůvodňuje nákup akcií.

Akcie ORCL jsou odolné vůči debatám o narušení způsobeném AI

Ve rozhovoru pro CNBC analytik D.A. Davidson rovněž řešil obavy z narušení způsobeného AI a poznamenal, že debata o „terminal value zero“ přehlíží zásadní realitu: softwarové společnosti jsou nejlépe postaveny k využití síly AI.

Protože firmy jako Oracle zaměstnávají obrovské armády vývojářů, mohou z AI-poháněné produktivity těžit nejvíce.

„Nikdo nebude vědět, jak AI interně používat lépe než softwarové společnosti,“ poznamenává Luria a naznačuje, že schopnost efektivněji kódovat odemkne bezprecedentní provozní páku.

To činí akcie ORCL ještě atraktivnější, protože tento tradiční gigant je připraven využít AI k zefektivnění vlastního vývoje produktů, což by potenciálně mohlo vést k mnohem štíhlejší a ziskovější organizaci.