Drahé kovy nedokázaly udržet zisky; odborníci vidí nákup při poklesu u zlata

Ceny zlata se nedařilo proměnit ranní zisky v další růst, když žlutý kov znovu klesl pod $5,200 za trojskou unci. 

Silnější dolar ve středu tlačil na ceny zlata a stříbra.

Síla dolaru zdražuje komodity oceňované v americkém dolaru pro zahraniční kupce, čímž omezuje poptávku. 

Odborníci uvedli, že absence pokračující nákupní aktivity nad úrovní $5,200 za trojskou unci vedla k utlumeným cenám. 

Silné ceny ropy a obavy z inflace zatěžují

V době psaní článku byl futures kontrakt na zlato na COMEXu na úrovni $5,189.86 za trojskou unci, což je pokles o 1 %, zatímco stříbro kleslo o 3,1 % na $86.825 za trojskou unci. 

Ceny ropy zaznamenaly oživení mezi tržní skepsí, že rekordní uvolnění ropných zásob, jak uvedla Mezinárodní energetická agentura (IEA), dokáže dostatečně kompenzovat případné přerušení dodávek způsobené konfliktem na Blízkém východě. 

„Rozsah navrhovaného zásahu IEA je historický, přesto je zpochybňována jeho dlouhodobá účinnost…,“ napsal v poznámce Zain Vawda, tržní analytik MarketPulse. 

Probíhající konflikt, nyní ve druhém týdnu, zahrnoval vzdušné údery mezi USA a Izraelem na jedné straně a Íránem na straně druhé, což vedlo k faktickému uzavření Hormuzského průlivu — klíčového uzlu, jímž se přepravuje pětina světové ropy a zkapalněného zemního plynu.

Trhy se nyní soustředí na klíčová data o inflaci: index spotřebitelských cen (CPI) v USA za únor, který má vyjít dnes, a index výdajů na osobní spotřebu (PCE), preferovaný ukazatel inflace Federálního rezervního systému, který bude zveřejněn v pátek.

Očekává se nárůst spotřebitelských cen za únor, z velké části hnán rostoucími cenami benzínu.

Vzhledem k tomu, že probíhající konflikt tlačí ceny ropy nahoru, se očekává další nárůst inflace v březnu.

Investoři podle nástroje CME FedWatch obecně očekávají, že Fed na závěr svého dvoudenního zasedání 18. března ponechá sazby beze změny. 

Tento kontext je důležitý, protože navzdory tradiční roli zlata jako zajištění proti inflaci má jeho přitažlivost tendenci klesat při růstu úrokových sazeb.

Příležitost k nákupům při poklesu 

„Přesto se zdá, že uvedené fundamentální pozadí nahrává býčím investorům, což naznačuje, že jakýkoli korektivní pokles může být vnímán jako nákupní příležitost a pravděpodobně zůstane omezený,“ uvedl v reportu Haresh Menghani, redaktor FXStreet. 

Podle Menghaniho přinesl nedávný noční průlom zlata nad rostoucím 100hodinovým jednoduchým klouzavým průměrem (SMA) počáteční býčí signál. 

Avšak absence pokračující nákupní aktivity naznačuje, že je na místě opatrnost. Růstová hybnost se jeví jako slábnoucí, což naznačuje indikátor Moving Average Convergence Divergence (MACD) (12, 26, close, 9), který drží pod svou signální linií a je doprovázen negativním histogramem, přestože se nachází v oblasti od pozitivní po neutrální, poznamenal Menghani. 

Dále index relativní síly (RSI) (14) klesl z překoupených úrovní (nad 70) do středních 50.

Tento pokles signalizuje ochlazení nákupního tlaku a naznačuje možnost korektivního poklesu, i když celková tržní struktura zůstává podpůrná.

„První rezistence se objevuje na nedávném intradenním maximu poblíž $5,228; průlom nad touto úrovní by otevřel další vzestupnou vlnu směrem k oblasti $5,260, zatímco býci se pokoušejí obnovit širší růst,“ dodal Menghani. 

„Na straně poklesu se jako bezprostřední podpora jeví $5,190, před důležitější hladinou $5,160, kde se předchozí reakční minima sbíhají s rostoucím 100obdobovým SMA a vytvářejí klíčovou zónu poptávky.“

Býčí výhled zůstává v platnosti, pokud cena drží nad $5,190, což umožní případný retest $5,228. 

Podle Menghaniho by však rozhodující pohyb pod $5,160 oslabil současnou býčí strukturu a pravděpodobně vedl k dalšímu poklesu směrem k $5,140.