Prognóza USD/ZAR: jihoafrický rand oživuje před rozhodnutími Fedu a SARB

Jihoafrický rand tento týden zaznamenává návrat, smazává některé z nedávných ztrát, které začaly v únoru. Kurz USD/ZAR poklesl na 16.62, mírně pod měsíčním maximem 16.96. Bude pár pokračovat v poklesu, nebo se před rozhodnutími Jihoafrické rezervní banky (SARB) a Federálního rezervního systému (Fed) znovu zotaví?

Jihoafrický rand posiluje, protože spotřebitelská inflace klesá 

Pár USD/ZAR pokračoval ve středu v silném sestupném trendu poté, co statistický úřad země zveřejnil nejnovější zprávu o inflaci.

Zpráva ukázala, že inflace v zemi v únoru ochladla ještě před vypuknutím války v Íránu. Hlavní index spotřebitelských cen (CPI) vzrostl v únoru o 3% ve srovnání s 3.5% o měsíc dříve. Výsledek byl mírně lepší než mediánový odhad 3.1%.

Jádrová inflace, která vylučuje kolísavé ceny potravin a energií, klesla z 3.4% v lednu na 3% v únoru. Na meziměsíční bázi však obě míry vzrostly o 0.4% a 0.7%.

Přesto je únorová zpráva o inflaci považována za málo vypovídající, protože se týká období před vypuknutím války v Íránu. Tato válka pravděpodobně ovlivní inflaci v Jihoafrické republice i v dalších zemích, protože zvýšila ceny ropy, zemního plynu a hnojiv.

Analytici proto očekávají, že SARB ponechá úrokové sazby beze změny na 6.75% na nadcházejícím zasedání 26. března. Pozastavení snižování sazeb pomůže úředníkům posoudit dopad probíhající války na inflaci v zemi.

Probíhající válka vedla k tomu, že zahraniční investoři prodávali jihoafrický rand a dluhopisy. Data ukazují, že nerezidenti minulý týden prodali vládní dluhopisy za $2.45 billion, což je největší odliv od roku 2019. Jde o výrazný obrat, protože tito investoři v prvních dvou měsících roku dluhopisy a akcie nakupovali.

Rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách 

Nejbližším katalyzátorem pro pár USD/ZAR bude nadcházející rozhodnutí o úrokových sazbách Federálního rezervního systému, které bude zveřejněno později dnes.

Ekonomové očekávají, že centrální banka ponechá úrokové sazby beze změny v rozmezí 3.50% až 3.75%.

Jerome Powell a další představitelé se obávají inflace, která by měla v nadcházejících měsících nadále růst, protože ceny energií skokově stouply. Analytici se domnívají, že inflace vzroste na 3% v případě, že ceny ropy zůstanou nad $95.

Banku však znepokojuje stagflace, tedy situace, kdy vysoká inflace koexistuje s vysokou mírou nezaměstnanosti. Nejnovější data ukázala, že míra nezaměstnanosti v únoru vzrostla na 4.4%.

Další zpráva ukázala, že ekonomika v posledním čtvrtletí loňského roku rostla pomaleji, než se očekávalo.

Technická analýza USD/ZAR

Graf USDZAR  | Zdroj: TradingView  

Graf v denním časovém rámci ukazuje, že kurz USD vůči ZAR se za poslední dva měsíce obrátil k růstu, pohyboval se od minima 15.64 do maxima 16.95 v tomto měsíci.

K tomuto obratu došlo poté, co pár vytvořil formaci dvojitého dna a linii krku na úrovni 16.42, což byla jeho nejvyšší úroveň v únoru tohoto roku.

Tento týden nyní vykazuje korekci, protože ceny ropy se do značné míry stabilizovaly. Přesto zůstává nad 50denním a 100denním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA). Také zůstává nad indikátorem Supertrend.

Proto se očekává, že pár v příštích dnech pravděpodobně obnoví vzestupný trend směrem k dosavadnímu letošnímu maximu 16.95. Průraz nad tuto úroveň by naznačoval další zisky, potenciálně směrem ke klíčové rezistenci na 17.50.