Akcie Dellu signalizují medvědí divergenci před výsledky — porostou či klesnou?

Akcie Dell Technologies vstoupily do hluboké fáze konsolidace, když odezněl impuls z jejich posledního překonání očekávání výsledků. V uplynulých třech měsících se cena držela mezi úrovní podpory $356 a rezistencí $514. Toto pásmo bude pod největší zkouškou při zveřejnění výsledků Dellu, přičemž analytici očekávají další silné čtvrtletí.

Dell Technologies oznámí silné výsledky

Dell se stal jedním z největších příjemců probíhajícího boomu v oblasti umělé inteligence (AI) díky svým produktům dostupným v datových centrech po celém světě. Vyrábí servery a úložná zařízení, která dodává společnostem jako Google, Microsoft a Amazon.

Nejnovější výsledky ukázaly, že tržby vzrostly o 88 % ve prvním čtvrtletí na $43.8 billion. Tento růst táhla divize Infrastructure Solutions Group (ISG), která vygenerovala více než $29 billion, meziročně o 181 %. K tomuto nárůstu přispěly tržby z AI-optimalizovaných serverů, jež dosáhly $16.1 billion.

Tržby divize Client Solutions Group vzrostly o 17 % na více než $14.6 billion. Tržby z komerčních klientů se zvýšily na $13 billion. Růst byl doprovázen nárůstem ziskovosti a návratů pro akcionáře. Společnost vrátila akcionářům $2.1 billion prostřednictvím zpětných odkupů.

Analytici se domnívají, že tržby společnosti pokračovaly v růstu i ve druhém čtvrtletí. Průměrný odhad 21 analytiků sledovaných agenturou Reuters předpokládá tržby ve výši $44.5 billion, meziročně o 50 % více. Očekává se také, že EPS vzroste ze $2.32 ve Q2’25 na $4.92. Je pravděpodobné, že společnost zveřejní silnější výsledky, než se očekává.

Vše nasvědčuje tomu, že podnikání Dellu prosperuje

Existují známky, že podnikání společnosti prosperuje. Jedním z nich je, že všechny firmy v oblasti AI zveřejnily silné finanční výsledky. Patří sem hyperscalery jako Microsoft, Google a Amazon. Také její hlavní dodavatelé Compal Electronics, Foxconn a Celestica oznámili silná čísla.

Společnosti v oblasti pamětí v posledních měsících zveřejnily silná čísla. Řada z nich, včetně Micron a SanDisk, vykázala silný růst tržeb. Proto budou pravděpodobně i výsledky Dellu lepší, než se očekává.

Trh opcí ukazuje, že implikovaná volatilita společnosti činí 110 %, což je více než historická volatilita 75 %. Poměr put/call klesl pod 1, což naznačuje, že je více call opcí než putů.

Akcie Dellu vykazují rizikové formace

Graf akcií Dell Technologies | Zdroj: TradingView

Existují však náznaky, že akcie čelí riziku medvědího průrazu. Vznikla formace připomínající island reversal (ostrůvkový obrat), která se objevuje po výrazném gapu a následné konsolidaci. Tato formace často vede k medvědímu obratu.

Současně indikátory Relative Strength Index (RSI) a MACD vytvořily medvědí divergenci. Akcie proto pravděpodobně zažijí medvědí průlom, potenciálně směrem k klíčové úrovni podpory $356, nejnižšímu výkyvu v červnu a červenci.