Akcie Nvidia rostou poté, co společnost oznámila investici $3.5B do MediaTek

Akcie Nvidia NVDA v pondělí vzrostly téměř o 1% poté, co výrobce čipů oznámil investici ve výši $3.5 billion do tchajwanského MediaTeku, čímž prohloubil partnerství zaměřené na infrastrukturu umělé inteligence (AI) a technologie datových center.

Společnosti uvedly ve společném prohlášení, že Nvidia koupí dluhopisy konvertovatelné na akcie MediaTeku.

Transakce představuje největší přímou investici Nvidie mimo USA a přichází v době, kdy společnost usiluje o rozšíření dosahu své technologie v rámci ekosystému hardwaru pro AI.

V rozšířeném partnerství MediaTek přijme technologie NVLink Fusion a nově oznámenou NVHBM od Nvidie.

Nástroje jsou navrženy tak, aby komponentám umožnily efektivnější komunikaci v datových centrech, což umožní těsnější integraci technologií MediaTeku se systémy používanými hlavními cloudovými a technologickými společnostmi.

Generální ředitel Nvidie Jensen Huang popsal dohodu jako významné rozšíření stávajícího vztahu.

„Už jsme měli rozsáhlé partnerství s MediaTekem. Dnes ho uděláme mnohem větším,“ řekl Huang v rozhovoru pro Bloomberg Television. Dodal, že inženýrská roadmapa obou společností sahá na deset let.

Nvidia chce rozšířit dosah infrastruktury pro AI

Dohoda je součástí širší snahy Nvidie udržet si ústřední postavení v infrastruktuře pro AI i přesto, že hlavní zákazníci vyvíjejí vlastní čipy.

MediaTek se snaží rozšířit působení nad rámec své tradiční závislosti na trhu se smartphony a čím dál více se profiluje jako designový partner pro velké technologické společnosti vyvíjející vlastní procesory pro AI.

Mezi jeho nedávná partnerství patří Google ze skupiny Alphabet, přičemž Nvidia a MediaTek také spolupracují na snahách MediaTeku vstoupit na trh notebooků.

MediaTek pomáhá Nvidii vyvíjet její produkt RTX Spark pro notebooky.

Tchajwanská společnost dříve odhadovala tržby z AI čipů přibližně $2 billion v tomto roce a cílí na 15% podíl na segmentu v hodnotě $80 billion příští rok.

Investice Nvidie navazuje na obdobné rozšíření spolupráce s Amazonem.

Amazon souhlasil s nasazením dalších 2 milionů komponent Nvidie a s využitím připojovací technologie Nvidie u svých interně vyvinutých čipů.

Huang uvedl, že rozšíření vztahu znamená, že obě společnosti rozšiřují své příslušné dodavatelské řetězce.

Technologie XPU od MediaTeku se stane součástí dodavatelského řetězce Nvidie, zatímco síťový ekosystém Nvidie se stane součástí MediaTeku.

MediaTek těží z rozmachu vlastních AI čipů

Dohoda přichází v době, kdy hyperscaleři včetně Amazonu, Googlu a Microsoftu stále častěji vyvíjejí interní čipy, aby doplnili nebo nahradili část hardwaru Nvidie.

Přes tyto snahy Nvidia nadále očekává silný růst. Společnost očekává, že tržby příští rok vzrostou o více než 70%.

Rozsah investic Nvidie do firem v celém ekosystému AI také vyvolal u některých investorů obavy ohledně potenciálně kruhových vztahů mezi dodavateli čipů a jejich zákazníky.

Huang takové označení při diskusi o dohodě s MediaTekem odmítl.

„To není kruhové, protože oni samozřejmě dělají své vlastní obchodní aktivity a my děláme ty naše, a MediaTek je už neuvěřitelně ziskový, neuvěřitelně úspěšný,“ řekl Huang.

Mezitím Melius Research zvýšil cílovou cenu Nvidie na $420 z $400 při zachování doporučení Koupit. Společnost zdůraznila očekávání Nvidie růstu tržeb o více než 70% příští rok i přes nižší hrubé marže.

Nvidiiny nákupní závazky se také zvýšily na $279 billion z $119 billion, zatímco celkové závazky dosáhly $366 billion, což do značné míry odráží potřeby pamětí.

Společnost uvedla, že plánuje vrátit akcionářům více než 60% volného peněžního toku (free cash flow), přičemž očekává navýšení zpětného odkupu akcií příští rok.

Melius zvýšil odhad zisku na akcii pro fiskální rok 2029 na $21.11 a nový cílový kurz odvodil z násobku 20× tohoto odhadu.

Společnost uvedla, že Nvidia by se mohla blížit dalšímu průlomovému růstu, ačkoli připustila přetrvávající obavy týkající se širšího obchodování v oblasti AI.