BofA jmenuje 3 akcie s významným růstovým potenciálem v září

Oddělení akciového výzkumu Bank of America vybralo několik akcií, u nichž očekává nadvýkon v průběhu září.

Volby se nesvazují jedním makro tématem; zahrnují živou zábavu, zařízení pro polovodiče, spotřební zboží pro domácnost a luxusní oděvy.

A každá ze tří akcií, které BofA jmenovala, staví na něčem specifickém pro danou společnost – na nesprávně oceněném snížení násobku (de-ratingu), na příběhu rostoucích marží nebo na obratu, který získává na síle.

To, co je spojuje, není sektor ani téma, ale společná sázka, že trh ještě nedokázal zohlednit katalyzátor, který už je v chodu.

ASML

Analytik Didier Scemama označil akcii ASML za svůj hlavní tip v sektoru zařízení pro polovodiče a charakterizoval její nedávnou slabost spíše jako příležitost koupit při propadu než jako varovný signál.

ASML byla letos obecně v prudkém vzestupném trendu, ale za posledních 12 měsíců zaostávala za konkurencí – rozdíl, který Scemama považuje za neopodstatněné snížení násobku (de-rating) s ohledem na konkurenční výhodu společnosti a vývoj zisků.

Odhady BofA jsou nad konsensem – s cílovou cenou 2 452 € založenou na očekávání růstu EPS v čele sektoru a rozšiřování provozních marží.

Omezení kapacit a rostoucí konkurence jsou reálná rizika, ale Scemama přesto považuje poměr rizika a výnosu za atraktivní směrem do druhé poloviny roku.

Madison Square Garden Entertainment

Argument Petera Hendersona pro akcie Madison Square Garden Entertainment spočívá v tom, kam se podnik ubírá, nikoli v tom, kde už byl.

Plný kalendář předprodejů, který pohání příběh provozní páky — BofA očekává, že to bude dál rozšiřovat marže a zvyšovat upravený provozní výsledek.

Krátkodobá čísla to už potvrzují; výsledky za poslední čtvrtletí byly taženy zvýšeným počtem koncertů, bohatší ekonomikou na představení a nárůstem spojeným s postupem Knicks v boji o titul v play-off, přičemž příjmy ze sponzorství, reklamy a lóží přidaly další oporu.

Akcie společnosti, která vlastní Knicks a Rangers, letos vzrostly o 45 %, ale Henderson je přesvědčen, že ještě nedosáhly svého stropu.

Church & Dwight

Anna Lizzul označuje akcie Church & Dwight za jednu z hlavních investičních myšlenek BofA – postavenou na obratu vedeném managementem, který už probíhá.

Výrobce sody Arm & Hammer do pečení, zubních past a produktů osobní péče přehodnocuje své portfolio mezi hodnotovými a prémiovými cenovými hladinami.

Lizzul očekává, že inovace u hlavních značek spolu s „cíleným“ přetvářením portfolia posunou hrubé marže nad jakoukoli úroveň, kterou společnost dosud vykázala.

Tato teze staví na prokazatelné odolnosti v obdobích, kdy spotřebitelské výdaje jinde ochabují – odolnost, kterou analytik Bank of America očekává, že se bude nadále kumulovat.

Akcie jsou od začátku roku přibližně o 21 % v plusu – další plnění cílů týkajících se marží by mělo udržet překonání trhu. Upozorněte, že akcie CHD také vyplácí solidní dividendu 1,21 %, což ji činí ještě atraktivnější jako dlouhodobou pozici.