Akcie The Trade Desk: Býčí signály navzdory rostoucím potížím

Akcie The Trade Desk letos klesají volným pádem a pohybují se na nejnižší úrovni od ledna 2019. Propadly z rekordního maxima 141 USD na současných 13.5 USD a tržní kapitalizace klesla z rekordních 63.35 miliardy USD na současných 6.38 miliardy USD. Tento ústup z nich učinil výhodnou příležitost v klíčových metrikách a formace ostrovního obratu naznačuje možné oživení.

Akcie The Trade Desk vykazují známky formování dna

Technická analýza naznačuje, že akcie TTD vykazují známky formování dna, což by v krátkodobém horizontu mohlo vést k silnému býčímu průrazu. Nejvýraznějším signálem je skutečnost, že začátkem tohoto měsíce vytvořily velký gap dolů při zveřejnění výsledků. Poté zůstaly v úzkém rozsahu a vytvořily ostrovní obrat, což je v technické analýze běžný býčí signál.

Ukazatel Relative Strength Index (RSI) začal tvořit býčí divergenci, když se posunul z minima 27 dne 10. srpna na současných 36. Podobně dvě linie indikátoru MACD vytvořily býčí průsečík, což je signál, že investoři začali akumulovat akcie.

Akcie se proto pravděpodobně odrazí, potenciálně až k psychologické hladině 20 USD. Pokles pod letošní minimum přibližně 13 USD by zneplatnil býčí výhled.

Graf akcií TTD | Zdroj: TradingView 

The Trade Desk zveřejnila slabé finanční výsledky 

Akcie TTD klesly poté, co společnost zveřejnila slabé výsledky, které zaostaly za očekáváními firmy i analytiků.

Výsledky ukázaly, že tržby vzrostly mírně ve čtvrtletí na 715 milionů USD z 694 milionů USD ve stejném období loňského roku. Půlroční tržby vzrostly o 7% na 1.4 miliardy USD, zatímco výhledy do budoucna byly utlumené. Šlo o druhé po sobě jdoucí čtvrtletí, kdy výsledky společnosti zaostaly za očekáváními.

Od té doby analytici snížili své odhady. Nyní očekávají, že tržby za třetí čtvrtletí dosáhnou 650 milionů USD, tedy o 12% méně než před rokem. Následně se mají oslabit o 18% na 693 milionů USD, což sníží roční tržby meziročně o 5.2% na 2.7 miliardy USD. 

Management pracuje na obratu byznysu. Například uzavřel významné dohody se společnostmi jako Dentsu a Databricks a vstoupil do cestovního průmyslu.

Tato čísla z něj činí výrazně podhodnocenou společnost. Má forward P/E 11.6, což je výrazný pokles z pětiletého průměru 53. Je to také méně než medián sektoru 13.6. Toto levné ocenění vysvětluje, proč společnost navyšuje program zpětného odkupu akcií. V druhém čtvrtletí odkoupila akcie v hodnotě 78 milionů USD a má k dispozici 269 milionů USD na další nákupy.

Existují tedy dva hlavní možné scénáře pro akcie. Mohou pokračovat v poklesu v důsledku problémů v byznysu. Alternativně technika naznačuje, že se v krátkodobém horizontu mohou odrazit, protože vznikla býčí divergence a ostrovní obrat.