Analýza akcií Nvidia: hlavní důvody, proč mohou akcie brzy vystřelit

Akcie Nvidia smazaly část zisků po silných výsledcích z minulého týdne. Vystřelily na 230 USD, než se dnes stáhly na 220 USD, a to i přes několik významných oznámení. Několik klíčových katalyzátorů nyní naznačuje potenciál silného oživení.

Nvidia má několik důležitých katalyzátorů 

Nvidia, největší společnost na světě, oznámila několik důležitých zpráv, které by mohly krátkodobě podpořit její akcie. Jedna z dohod přišla dnes, kdy Lambda, společnost podporovaná Nvidií, oznámila smlouvu s Anthropic v hodnotě 35 miliard USD. Projekt, který realizuje Hut 8, bude mít kapacitu 350 megawattů a bude využívat GPU a další produkty Nvidia. 

Kromě toho Nvidia oznámila minulý týden silné finanční výsledky. Její tržby v posledním čtvrtletí vzrostly meziročně o 106 % na 86 miliard USD a společnost zvýšila výhled. Také předpověděla, že tržby v aktuálním čtvrtletí budou činit 108 miliard USD. 

Na základě historického výkonu to znamená, že skutečné tržby pravděpodobně převýší uvedený výhled. V takovém případě je pravděpodobné, že přesáhnou 112 miliard USD, protože vedení bývá velmi konzervativní. Totéž platí pro zisky.

Důležitější je, že výhled společnosti byl silnější, než se očekávalo. Tržby za následující fiskální rok by měly růst o 77 %, což je více než 44 %, které očekávali analytici. 

Tento růst společnosti pomohl při zpětných odkupech akcií. Ve druhém čtvrtletí odkoupila akcie v hodnotě 26 miliard USD a v rámci programu jí zbývá 99 miliard USD. Nvidia snížila počet akcií v oběhu na 24,15 miliardy, což je výrazně méně než 25,06 miliardy v roce 2022.

Zpětné odkupy akcií pomáhají zlepšit výkonnost společnosti zvýšením zisku na akcii (EPS). Děje se tak tím, že společnost snižuje počet akcií v oběhu, což zároveň zvyšuje výši dividend připadajících na akcii. 

Akcie Nvidia se obchodují za výhodné ocenění

Ideálně by společnost jako Nvidia, která roste takto rychle a má silný podíl na trhu, měla mít vysoké násobky ocenění. U Nvidie tomu tak není: její ukazatele ocenění jsou však v souladu se širším trhem.

Společnost má forward P/E přibližně 23, což je výrazně méně než její pětiletý průměr 42. Tento násobek je také v souladu s indexem S&P 500.

Současně má společnost podle pravidla 40 (Rule of 40) hodnotu 128 % na základě marže volného peněžního toku. Na základě provozní a čisté marže je tento ukazatel 172 % respektive 168 %. Společnost se považuje za levnou, pokud je tato hodnota nad 40 %.

Tyto fundamenty vysvětlují, proč analytici jsou k akciím výrazně optimističtí, zejména po poslední výsledkové zprávě. Průměrný odhad analytiků je 322 USD, tedy zhruba o 50 % více než současná úroveň. Nejobtimizističtější odhad má Simon Leopold z Raymond James s cílovou cenou 515 USD. 

Technická analýza akcií NVDA

Graf akcií Nvidia | Zdroj: TradingView

Týdenní graf ukazuje, že akcie Nvidia v posledních týdnech stagnovaly. Zůstávají nad 50týdenním exponenciálním klouzavým průměrem (EMA) a indikátorem Supertrend. 

Akcie se navíc nacházejí nad rostoucí trendovou linií, která spojuje nejnižší úroveň od 5. května letošního roku. Nejpravděpodobnějším scénářem je tedy pokračování růstu, potenciálně směrem k psychologické úrovni 300 USD.