Akcie Arm rostou o 7 % po povýšení HSBC, poptávka po AI zlepšuje výhled

Akcie Arm Holdings Plc v pátek výrazně vzrostly poté, co významné zvýšení doporučení od analytika a rostoucí optimismus ohledně její role v ekosystému čipů pro umělou inteligenci (AI) podnítily zájem investorů.

Akcie vzrostly o 7 % až na intradenní maximum a prodloužily nedávný růst, když analytici upozornili na vyvíjející se obchodní model společnosti a silnější ziskový potenciál vázaný na poptávku poháněnou AI.

Povýšení HSBC zdůrazňuje transformaci řízenou AI

Rally byla způsobena především rozhodnutím HSBC o dvouúrovňovém zvýšení doporučení z Reduce na Buy, při výrazném navýšení cílové ceny na $205 z $90.

Analytik Frank Lee poukázal na rostoucí význam Arm v infrastruktuře pro AI a popsal příležitost společnosti jako „game-changing“.

Podle HSBC se Arm přesouvá ze zaměření na licencování pro smartphony na post klíčového dodavatele architektury CPU pro AI servery.

Společnost uvedla, že firma je „pevně uprostřed“ této transformace a „na trhu stále podhodnocena“.

Za tímto posunem stojí rostoucí adopce novějších technologií Arm, zejména architektury v9 a výpočetních platforem Neoverse, ze strany velkých poskytovatelů cloudu.

Tyto platformy jsou navrženy pro prostředí vysokého výpočetního výkonu, včetně datových center pro AI, a očekává se, že výrazně zvýší licenční poplatky, které Arm získává za čip.

Nová architektura zvyšuje licenční příjmy a výhled růstu

Podporu býčímu sentimentu dále posílil analytik Citi Andrew Gardiner, který zopakoval své doporučení Buy pro akcii s cílovou cenou $190.

Gardiner zdůraznil finanční dopad nejnovějších technologických upgradů Arm a poznamenal, že architektura v9 generuje přibližně „2x the royalty rate“ oproti starším verzím.

S rostoucí adopcí rostou i výnosy společnosti na čip.

Tento trend se již promítl do silnějšího finančního výkonu.

Arm uvedl 27% nárůst příjmů z licenčních poplatků, dosahujících rekordních $737 milionů.

Příjmy z licencí také vzrostly o 25 % na $505 milionů v posledním čtvrtletí, což naznačuje silnou budoucí poptávku, protože licenční smlouvy obvykle předcházejí výrobě čipů o několik let.

Gardiner zdůraznil, že posun k novějším technologiím s vyšší marží je klíčovým motorem zlepšujícího se výhledu společnosti.

Poptávka po datových centrech předčí tradiční mobilní byznys

Zatímco Arm historicky dominoval v procesorech pro smartphony, jeho nejrychleji rostoucím segmentem jsou nyní datová centra.

Gardiner uvedl, že „příjmy z licencí v datových centrech vzrostly meziročně více než o 100 %“.

Hlavní technologické společnosti včetně Amazon, Google a Microsoft stále častěji navrhují vlastní AI čipy využívající architekturu Arm.

Očekává se, že tento trend přetvoří mix příjmů Arm a že datová centra se v příštích letech mohou stát jejím největším obchodním segmentem.

Morgan Stanley také udržel pozitivní postoj k akcii a zopakoval doporučení Overweight s cílovou cenou $135.

Společnost poukázala na probíhající vývoj strategie chipletů Arm a na možná zveřejnění nových produktů jako krátkodobé katalyzátory.

Z technického hlediska akcie vykazují silný moment.

Akcie se obchodují nad klíčovými klouzavými průměry a indikátory jako RSI na 60,45 a býčí konfigurace MACD naznačují posilující sílu trendu, aniž by vstupovaly do překoupené oblasti.

Navzdory nedávnému růstu zůstávají analytici k výhledu akcie konstruktivní.

Podle agregovaných doporučení je Arm aktuálně hodnocena jako Strong Buy, podpořena 19 doporučeními Buy a třemi Hold, přičemž průměrná 12měsíční cílová cena implikuje 23% potenciál růstu.

Jak poptávka po AI dále zrychluje, expanze role Arm v infrastruktuře datových center je stále více vnímána jako klíčová pro její dlouhodobý růst.