Akcie NVIDIA ohroženy střetem technické a fundamentální analýzy

Cena akcií NVIDIA letos výrazně klesla a situace se může v nadcházejících týdnech zhoršit poté, co spadla na klíčovou podpůrnou úroveň.

NVDA v pondělí klesla na minimum $172, tedy o 17.65% oproti svému vrcholu v roce 2025.

Existují náznaky, že se letos střetly její technické ukazatele a fundamenty.

Technická analýza ceny akcií NVIDIA naznačuje prudký propad 

Graf na denním intervalu ukazuje, že cena akcií NVDA klesla z historického maxima $212 na současných $175.

Přesnější pohled ukazuje, že akcie vytvořily rizikovou formaci hlava a ramena, což je v technické analýze běžný medvědí signál obratu.

Nyní se pohybuje v blízkosti linie krku této formace.

Akcie již propadla pod úroveň 23.6% Fibonacciho retracementu na $182.

Také se propadla pod 50denní a 100denní exponenciální klouzavé průměry (EMA).

Technická analýza tedy naznačuje, že v příštích dnech dojde k výraznému medvědímu proražení směrem dolů, potenciálně k úrovni 38.2% Fibonacciho retracementu na $164.

Pokles pod tuto úroveň by naznačoval další dno směrem k 50% retracementu na $150.

Graf akcií NVDA | Zdroj: TradingView 

NVIDIA má jedny z nejlepších fundamentů 

Medvědí prognóza ceny akcií NVIDIA přichází navzdory tomu, že společnost patří mezi ty s nejlepšími fundamenty ve Spojených státech.

Její nejnovější výsledky ukázaly, že byznys společnosti pokračoval v dobré kondici, přičemž tržby vzrostly o 72% na $67 miliard.

Je vzácné najít společnost, která byla založena před 33 lety, s takovým růstem tržeb.

Nejpodstatnější je, že společnost má ještě prostor pro růst. V nedávném projevu Jensen Huang uvedl, že společnost dosáhne přes $1 bilion tržeb do roku 2027, podpořena čipy Vera Rubin a Blackwell.

Další zpráva Reuters uvedla, že Amazon plánoval objednat 1 milion čipů pro svá datová centra.

To je důležité, protože Amazon už vyvíjí vlastní čipy.

Management proto věří, že čipy NVIDIA mají výhodu proti interně vyrobeným polovodičům.

Přední technologické společnosti ve Spojených státech, jako Meta Platforms, Google a Microsoft, plánují letos vynaložit na kapitálové výdaje více než $650 miliard.

Mnoho dalších společností, jako CoreWeave, Nebius, IREN a Bitfarms, utrácí v rámci CapEx miliardy dolarů, přičemž většina těchto výdajů směřuje na čipy NVIDIA.

Mezitím prezident Donald Trump plánuje navštívit Čínu buď v dubnu, nebo v květnu.

Jedním z bodů programu bude, jak zlepšit obchodní vztahy mezi oběma stranami, a NVIDIA může být zmíněna.

Rozhodnutí USA umožnit prodej čipů NVIDIA do Číny by bylo zásadní, protože poptávka po jejích GPU zůstává vysoká.

Nejdůležitější je, že NVIDIA se stala jednou z nejvíce podhodnocených společností na Wall Street.

Data sestavená Seeking Alpha ukazují, že společnost se obchoduje při 20násobku očekávaného zisku (forward earnings), což je méně než průměr indexu S&P 500 ve výši 23.

Její forward PEG poměr se posunul na 0.50, rovněž níže než medián sektoru 1.24.

Společnost má jednu z nejlepších metrik Rule of 40 díky ziskové marži 53% a očekávanému růstu tržeb přes 60%.

To jí dává multiplikátor podle Rule of 40 ve výši 113%, což znamená kombinaci růstu a vysokých marží.

Proto je nejpravděpodobnější výhled ceny akcií NVIDIA na základě technické analýzy mírně medvědí.

Akcie se pak letos později zotaví, jakmile se zlepší její fundamenty.