Akcie Arm poskočily o 12 % poté, co představila první interní AI čip

Akcie Arm Holdings v předobchodním obchodování ve středu prudce vzrostly poté, co společnost představila svůj první interně vyvinutý čip a oznámila ambiciózní dlouhodobé cíle tržeb.

Akcie v předobchodním obchodování posílily přibližně o 12,6 %, čímž otočily pokles z předchozího dne ve výši 1,4 %.

Britská firma zabývající se návrhem polovodičů a softwaru představila AGI CPU na akci v San Franciscu v úterý.

Procesor je navržen pro inferenční zátěže umělé inteligence v datových centrech v době, kdy poptávka roste s rozšířením agentních AI aplikací.

Generální ředitel Rene Haas uvedl, že samotný nový čip by měl do roku 2031 generovat $15 billion tržeb.

Dodal, že společnost cílí na celkové roční tržby $25 billion a zisk na akcii ve výši $9 ve stejném období.

Toto projekce představuje prudké zvýšení oproti zhruba $4 billion tržeb, které Arm vygenerovala v roce 2025, a zdůrazňuje rozsah jejích ambicí na trhu AI infrastruktury.

Meta se objevila jako první potvrzený zákazník pro AGI CPU, když pokračuje ve významných investicích do infrastruktury datových center a umělé inteligence.

Mezi dalšími ranými adoptery jsou OpenAI, Cloudflare a SAP, což poukazuje na počáteční zájem mezi podniky a cloudovými hráči.

Strategický posun nad rámec licencování

Po desetiletí Arm provozovala obchodní model založený na licencování, poskytovala návrhy čipů a vybírala poplatky z licencí od partnerů, kteří vyrábějí procesory podle její architektury.

S uvedením vlastního čipu se společnost nyní přesouvá do přímé konkurence s několika svými klíčovými zákazníky, včetně Amazonu, Microsoftu, Nvidie a Googlu.

Tento krok představuje zásadní obrat ve strategii Arm, která se snaží získat větší podíl na hodnotovém řetězci v oblasti AI výpočetní techniky.

Analytici z Citi popsali oznámení jako „nejvýznamnější obrat v historii společnosti“.

Uvedli, že ačkoli se očekával přechod Arm k výrobě čipů, kombinace plně vyvinutého serverového CPU, podpory od významných zákazníků jako Meta a OpenAI a rozsah výhledu tržeb překvapily trh.

„Prognózy Arm jsou výrazně nad i těmi nejoptimističtějšími spekulovanými odhady,“ napsali analytici Citi a doplnili, že předpokládané tržby by se mohly přetavit do významného dodatečného zisku a cash flow, což zmírní obavy z možného tlaku na marže v důsledku strategického obratu.

Optimistické doporučení z Wall Street

Akcie Arm zvýšil Raymond James z „Market Perform“ na „Outperform“ s cílovou cenou $166.

Analytik Simon Leopold uvedl, že postup odráží rozhodnutí Arm začít vyrábět vlastní čipy, strategii, kterou dříve podporoval při zahájení pokrytí.

Poznamenal, že tento posun by mohl podpořit silnější provozní zisk, podpořit růst a přidat novou strategickou dimenzi.

Samostatně HSBC minulý týden zvýšila doporučení z Reduce na Buy a více než zdvojnásobila cílovou cenu na $205 z $90, což patří mezi nejoptimističtější výhledy na Wall Street.

Analytik Frank Lee uvedl, že Arm se transformuje z licencí závislých na smartphonech na centrálního hráče v serverových procesorech pro AI, což by mohlo odemknout významný růstový potenciál.

Lee dodal, že poplatky z serverových CPU by se nakonec mohly vyrovnat současným celkovým tržbám společnosti a potenciálně dosáhnout $4 billion do roku 2030.

Také uvedl, že úspěch na trhu s komerčními CPU by Arm mohl umožnit zvýšit ceny a zlepšit ziskovost.