USD/JPY: Japonsko zvažuje intervenci yenu během výprodeje

Japonský jen pokračoval v klesajícím trendu tento týden, což zvyšuje pravděpodobnost, že Bank of Japan (BoJ) zasáhne, až se bude blížit klíčové úrovni. Kurz USD/JPY se pohyboval na 159.60, jen několik bodů pod historickým maximem 161.95. Od loňského minima vzrostl o více než 14.3%.

Proč je japonský jen v klesajícím trendu 

Japonský jen v posledních týdnech oslabil, protože investoři reagovali na probíhající válku v Íránu, která ovlivní Japonsko, zemi závislou především na dovozu ropy ze Středního východu.

Analytici se domnívají, že japonská ekonomika v dohledné době pocítí výrazný tlak, protože se očekává, že válka bude pokračovat v následujících týdnech či měsících. 

Ve výpovědi na Truth Social prezident Donald Trump uvedl, že prodlužuje svou nabídku Íránu o dalších 10 dní. Pokud do té doby nebude dosaženo dohody, pohrozil bombardováním všech íránských elektráren, což by bylo válečným zločinem.

Odborníci na války nicméně soudí, že přestávka má Pentagonu dodat více času na shromáždění sil v regionu. Podle Wall Street Journal Trump rozmísťuje over 10,000 troops na Blízký východ. Průzkum Polymarket ukazuje, že pravděpodobnost pozemní invaze v poslední době výrazně vzrostla.

Nejpravděpodobnějším scénářem je tedy, že válka bude pokračovat déle, což bude mít v dohledné době dopad na japonskou ekonomiku.

Tyto obavy vysvětlují, proč investoři masivně prodávají japonské dluhopisy a akcie. Nejnovější výsledky ukazují, že zahraniční investoři minulý měsíc prodali státní dluhopisy v hodnotě přes ¥635 billion, oproti předchozím ¥986 billion.

Podobně zahraniční investoři minulý měsíc prodali japonské akcie v objemu přes ¥2.5 trillion, což je více než předchozí měsíc, kdy to bylo ¥1.7 trillion. To vysvětluje, proč index Nikkei 225 prudce klesl. Zvýšený prodej ze strany zahraničních investorů často zvyšuje tlak na místní měnu.

Proto existuje pravděpodobnost, že Bank of Japan zasáhne, zejména pokud USD/JPY vzroste na 160. Ve svém prohlášení ministr financí Satsuki Kitayama naznačil možnost podniknout odvážné kroky k intervenci.

Silný americký dolar kvůli obavám z inflace 

Kurz USD/JPY roste kvůli posilujícímu americkému dolaru; index DXY vyskočil nad $100.

Analytici se domnívají, že Federální rezervní systém si v nadcházejících měsících zachová velmi jestřábí tón, protože inflace zůstává na zvýšené úrovni.

Zpráva OECD zveřejněná ve čtvrtek ukázala, že spotřebitelská inflace v USA se letos zvýší na 4.2% z únorových 2.4%.

V důsledku toho může Federální rezervní systém později v tomto roce rozhodnout o zvyšování sazeb. Rizikem je však, že USA procházejí obdobím stagflace, protože ekonomický růst zpomalil. Nedávná zpráva ukázala, že ekonomika v únoru přišla o 92,000 pracovních míst a více společností oznamuje propouštění.

Technická analýza USD/JPY 

Graf USD/JPY | Zdroj: TradingView 

Týdenní graf ukazuje, že kurz USD vůči JPY si v uplynulých měsících vedl dobře a nyní se pohybuje v blízkosti důležité rezistence na úrovni 160. Vytvořil vzestupný trojúhelník, běžný býčí signál pokračování v technické analýze.

Pár zůstal nad všemi klouzavými průměry a indikátorem Supertrend. Také index relativní síly (RSI) dále stoupá a nyní se blíží k úrovni překoupenosti.

Předpokládá se tedy, že pár bude pravděpodobně dále růst, přičemž býci cílí na klíčovou rezistenci na 161.84, jeho nejvyšší hodnotu z 1. července 2024. Prorážení této úrovně by nasvědčovalo dalším ziskům směrem k rezistenci na 162.