Prodeje Levi's skrývaly 'Love Story' s Carolyn Bessette a 517; akcie vzrostly o 12 %

Poslední čtvrtletní výsledky ikonického výrobce džínů Levi Strauss skrývaly v sobě „love story“.

Když značka denim ohlásila nejsilnější mezičtvrtletní růst tržeb za téměř čtyři roky a spotřebitelé odolali zvýšeným cenám vyvolaným clem, generální ředitelka uvedla, že jeden z jejích klíčových střihů znovu nabírá na popularitě poté, co se objevil v úspěšném seriálu na FX a Hulu o vztahu Johna F. Kennedyho Jr. a Carolyn Bessette.

„Dalším skvělým příkladem organické síly našeho jádra je 25% nárůst ikonických 517, které proslule nosila Carolyn Bessette a které byly výrazně zobrazeny v populárním seriálu 'Love Story',“ řekla na úterním čtvrtečním hovoru o výsledcích generální ředitelka Levi's Michelle Gass.

Segment kalhot společnosti v daném čtvrtletí vzrostl o 7 %, což podle Gass podpořily nové produktové nabídky a aktuální pojetí jejích základních střihů.

Akcie Levi Strauss ve středu prudce posílily, přibližně o 12 %.

Silné výsledky tažené růstem prodeje přímo zákazníkům

Za fiskální první čtvrtletí končící 1. března Levi Strauss vykázal upravený zisk na akcii 42 centů, oproti 38 centům před rokem a nad odhady analytiků 37 centů.

Tržby vzrostly o 14 % na 1,74 miliardy USD, překonávajíce odhady 1,65 miliardy USD.

Růst byl podpořen silným výkonem jak v kanálu přímého prodeje zákazníkům, tak v maloobchodním velkoobchodě.

Prodeje přes vlastní obchody a online platformy společnosti se zvýšily o 16 %, zatímco velkoobchodní tržby vzrostly o 12 %.

Provozní marže se však snížila na 11,4 %, což odráží vyšší náklady spojené s clem a zvýšené výdaje na reklamu.

Schopnost prosazovat ceny vyrovnává dopad cel

Přes cla zhruba 10 % na dovozy do Spojených států se Levi Strauss podařilo udržet poptávku při zvyšování cen a omezování slev.

„Poptávka nebyla ovlivněna vyššími cenami a vidíme, že přínosy se začnou plněji realizovat počínaje F2Q,“ uvedl Rick Patel, analytik společnosti Raymond James.

Analytici z Jefferies rovněž upozornili na odolné trendy poptávky v první polovině roku a poznamenali, že spotřebitelé zůstali většinou neodraděni vyššími cenami.

Zaměření společnosti na kontrolu nákladů, včetně zjednodušení produktové nabídky a řízení počtu zaměstnanců, by mělo časem podporovat marže.

Výhled zlepšen s opatrným optimismem

Levi Strauss zvýšil celoroční výhled a očekává čistý růst tržeb za fiskální rok 2026 o 5,5 % až 6,5 %, oproti dřívější prognóze 5 % až 6 %.

Revidovaný výhled v zásadě odpovídá očekáváním trhu.

Aktualizace odráží důvěru v pokračující poptávku napříč denimovými kategoriemi a sílu jejího přímého prodeje zákazníkům.

Analytici však poznamenali, že výhled společnosti, zejména pro americký trh, zůstává zdrženlivý.

To naznačuje potenciální rizika z makroekonomické nejistoty, včetně vyšších cen pohonných hmot spojených s geopolitickým napětím.

„Lepší než očekávané výsledky Levi's a optimistické komentáře vynikají v kontextu makroekonomické nejistoty a obav o diskreční výdaje,“ uvedl Michael Gunther z Consumer Edge.

Ohodnocení a konkurenční pozice

Akcie Levi Strauss vzrostly za posledních 12 měsíců o více než 75 %, podpořené konzistentním naplňováním strategie a zlepšujícími se fundamenty poptávky.

Akcie se aktuálně obchodují na predikovaném poměru cena/zisk (forward P/E) 12,91, ve srovnání s 19,23 u Ralph Lauren a 9,68 u American Eagle.