Analýza ceny mědi: úrovně k sledování v nadcházejícím týdnu

Cena mědi se vrátila do býčího kanálu, který formoval její pohyby měsíce před začátkem války USA–Írán. Zisky zaznamenané ke konci minulého týdne naznačují přílišné sebevědomí finančních trhů vůči dohodě o příměří. Nicméně „nerozumné“ požadavky USA, jež v průběhu víkendu ztížily úspěšná jednání, pravděpodobně tuto bublinu protrhnou. 

Cena mědi se vrací do býčího kanálu po neúspěšných mírových jednáních

Cena mědi se poprvé od doby, kdy před třemi týdny propadla pod něj, vrátila do několik měsíců trvajícího býčího kanálu. Tento technický ukazatel zásadně formuje její pohyby od konce července 2025, kdy obavy z Trumpových cel tlačily na rudý kov. Od té doby se jeho dlouhodobé býčí vyhlídky posílily a udržely jej zpět nad klíčovou podpůrnou úrovní $5.50 za libru. 

Ale válka USA–Írán a následné nejistoty některé z těchto zisků smazaly. Koncem března klesla „Dr Copper“ na nejnižší úroveň od začátku prosince 2025. Jako barometr globálního ekonomického zdraví tento pokles odrážel zvýšené obavy z inflace. 

Protože titulky nadále ovlivňují finanční trhy, cena mědi roste na vlně příměří mezi USA a Íránem, které je však křehké. Investoři jsou nicméně opatrní vůči trvanlivosti příměří. Kromě toho budou do příštího týdne cenu mědi ovlivňovat akciové trhy, ceny ropy, americký dolar a celkové tržní sentimenty. 

Data zveřejněná v pátek ukázala, že spotřebitelské ceny v USA v březnu vzrostly v reakci na energetický šok. Podle Bureau of Labor Statistics vzrostla meziroční míra inflace v březnu na 3,3 % poté, co CPI sezonně očištěné stouplo o 0,9 %. Ta meziroční míra je nejvyšší od dubna 2024 a představuje nárůst o 2,4 % oproti úrovni v únoru. 

Jádrová inflace, která vylučuje energie a potraviny, se však zvýšila menším tempem 0,2 % meziměsíčně. Číslo bylo o 0,1 % nižší než očekávání odborníků a signalizovalo, že základní inflace je pod kontrolou. 

Jak trh vstřebává inflační data, titulky o konfliktu na Blízkém východě budou i nadále krátkodobě ovlivňovat cenu mědi. Ke konci minulého týdne se finanční trhy zdály být příliš sebevědomé díky „omezující“ inflaci a příměří. V novém týdnu však čerstvé požadavky USA mohou tuto bublinu protrhnout. 

Technická analýza ceny mědi na Comexu

Graf ceny CU | Zdroj: TradingView

Cena mědi je zpět v býčím kanálu, který formuje její pohyby od července 2025. V pátek dosáhla intradenního maxima $5.93, než mírně ustoupila a obchodovala se kolem $5.88. Následně rudý kov zaznamenal třetí po sobě jdoucí týden zisků.

Pohled na denní graf ukazuje obchodování nad 25denními a 50denními EMA. Přesto nadále pociťuje určitý prodejní tlak v důsledku nejistot spojených s konfliktem. Formace death-cross zůstává v platnosti poté, co střednědobý 50denní klouzavý průměr překřížil krátkodobý 25denní EMA směrem nahoru před třemi týdny. 

V bezprostředním horizontu je třeba sledovat rozsah mezi podpůrnou úrovní $5.74 a rezistencí na $5.90. Investoři budou zejména bedlivě sledovat stabilitu příměří mezi USA a Íránem. Zvýšené obavy z globálního energetického šoku by mohly cenu mědi stáhnout zpět pod býčí kanál. Pohyb pod současné obchodní rozmezí by mohl aktivovat nižší podpůrnou úroveň $5.67. 

Pokud rudý kov udrží stabilitu nad $5.64, platí tato opatrná býčí teze. Na vyšší straně budou býci mířit na 6týdenní maximum na $6.00. To by byla jeho nejvyšší úroveň od začátku březnové války USA–Írán.