Allbirds přechází z výroby obuvi na AI infrastrukturu — a není sám

Stále více společností napříč odvětvími opouští své původní obchodní modely, aby pronásledovalo příležitosti v oblasti umělé inteligence, zatímco globální nárůst poptávky po výpočetním výkonu přetváří korporátní strategii.

Od těžařů kryptoměn, kteří se přetvářejí na provozovatele datových center, po zavedené spotřebitelské značky usilující o dramatické přeměny — AI boom čím dál častěji pohání nepravděpodobné pivoty, přičemž nejnovějším případem je výrobce obuvi Allbirds.

Sanfranciská společnost ve středu oznámila, že své zaměření kompletně přesune na infrastrukturu pro umělou inteligenci, což představuje razantní odklon od jejích kořenů v udržitelné obuvi.

Tento krok přichází krátce poté, co se Allbirds dohodl na prodeji většiny svých aktiv za zlomek své dřívější valuace, což podtrhuje tlaky tlačící firmy směrem k technologickým sektorům s vysokým růstem.

Allbirds sází na AI infrastrukturu

Poté, co se minulý měsíc dohodl na prodeji všech aktiv za 39 milionů dolarů, tedy za méně než 1 % své předchozí valuace 4 miliardy dolarů, oznámil Allbirds, že „pivotuje svůj byznys“ směrem k umělé inteligenci.

Společnost se v rámci přechodu přejmenuje na NewBird AI.

Ve svém prohlášení uvedla, že jeden nejmenovaný investor přislíbil 50 milionů dolarů na podporu tohoto přesunu, přičemž prostředky jsou vyčleněny na nákup grafických procesorů (GPU) — specializovaných čipů klíčových pro trénink a provoz modelů AI.

„Vzestup vývoje a adopce AI vytvořil bezprecedentní strukturální poptávku po specializovaném, vysoce výkonném výpočetním výkonu, kterou trh těžko pokrývá,“ uvedla společnost.

Dodala, že vývojáři a výzkumné skupiny mají potíže zajistit zdroje potřebné k budování, tréninku a provozování AI v měřítku.

„NewBird AI je budován, aby pomohl tento rozdíl zacelit,“ uvedla společnost.

Investoři na oznámení reagovali prudce a ve středu akcie vzrostly o více než 580 %.

Přesto zůstávají akcie oproti svému úpisu v roce 2021 stále pod více než 90 %, což odráží prudký propad společnosti v posledních letech.

AI pivot znamená restart, investice jsou však minimální

Allbirds byla založena v roce 2015 Joeyem Zwillingerem a Timem Brownem a vybudovala si značku kolem ekologicky šetrné obuvi vyráběné z materiálů jako merino vlna a vláknina z eukalyptu.

Její raný úspěch byl poháněn silnou poptávkou mezi technologickými pracovníky, zejména v Silicon Valley.

Společnost se však potýkala s udržením hybnosti, jak se měnily spotřebitelské preference a sílila konkurence.

Prémiové ceny a produktové omyly oslabily poptávku, což donutilo firmu hledat nový směr.

Nedávné rozhodnutí prodat aktiva za 39 milionů dolarů efektivně ukončilo její původní podnikání.

Přechod na AI představuje úplný restart — což podle analytiků nese významná rizika.

„Investice 50 milionů dolarů je kapka v moři,“ napsal specializovaný analytik pro maloobchod Dylan Carden ze společnosti William Blair.

„To je za všech okolností Hail Mary.“

Maloobchodní analytička Hitha Herzogová řekla, že nadšení kolem Allbirds „jen tím, že do oznámení napíšou AI“, z něj „jasně dělá meme akcii“, uvedla BBC.

Směrem k poptávce po výpočetním výkonu

Krok Allbirds přichází v rámci širší vlny firem, které se přesměrovávají, aby využily rychlé rozšiřování AI infrastruktury.

Růst poptávky po výpočetním výkonu zrychlil po uvedení ChatGPT v roce 2022, což spustilo globální závod o budování datových center a zajištění přístupu k GPU.

Firmy napříč sektory nyní soupeří o omezené dodávky čipů.

Některé z nejvýraznějších pivotů pocházejí z kryptoměnového průmyslu.

V roce 2019, uprostřed poklesu cen kryptoměn, se Atlantic Crypto přejmenoval na CoreWeave a vsadil, že poptávka po GPU se přesune směrem k umělé inteligenci, která rovněž silně spoléhá na výpočetní výkon.

Tato sázka se vyplatila poté, co OpenAI v roce 2022 spustila ChatGPT, což odstartovalo AI boom a vyslalo poptávku po výpočetních zdrojích prudce vzhůru.

Společnosti, které se dříve soustředily na těžbu bitcoinu, také stále častěji přecházejí k AI datovým centrům, hledajíce stabilnější a předvídatelnější tok příjmů.

Veřejně obchodovaní těžaři kryptoměn by do konce tohoto roku podle zprávy Bloombergu měli generovat většinu svých tržeb z AI operací.

Společnosti jako Cipher Digital a Hut 8 intenzivně investují do infrastruktury datových center, zatímco jiné prodávají kryptoaktiva, aby financovaly tento přesun.

MARA Holdings v posledních týdnech prodala přibližně 1 miliardu dolarů v bitcoinech, aby podpořila svůj přesun do AI infrastruktury.

„Dlouhodobá ekonomika HPC a AI datových center by měla převážit těžbu bitcoinu. Z podnikatelského hlediska získáte větší viditelnost, lepší marže a silnější cash flow z byznysu datového centra,“ řekl Brian Dobson, výkonný ředitel ve Clear Street, pro Bloomberg.

Data od CoinShares ukazují, že AI by mohla do prosince tvořit přibližně 70 % kombinovaných tržeb u kotovaných těžařů, což je výrazný nárůst z přibližně 30 % v současnosti.

Posun již investoři odměňují.

Akcie raných hráčů v AI infrastruktuře vystřelily na rekordní úrovně; firmy jako TeraWulf, IREN Ltd., Cipher a Hut 8 si zajistily mnohaleté smlouvy s velkými technologickými společnostmi včetně Google, Microsoft a Anthropic.

Skepticismus vůči AI pivotům

Přes nadšení kolem AI analytici varují, že ne všechny pivoty stojí na udržitelných obchodních strategiích.

Bill Kleyman, odborník na AI infrastrukturu a generální ředitel Apolo.us, řekl, že mnohé firmy se uchylují k AI spíše jako k narativnímu restartu než ke pečlivě naplánované transformaci.

„Každá společnost chce být AI společností — některé z těchto změn jsou skutečné a strategické, jiné působí mnohem reaktivněji,“ řekl v reportáži NYT.

„Podkladový byznys bojuje; AI se jeví jako přitažlivý narativní restart, a hurá jsme pryč.“

Přidal, že většina úspěšných přechodů do AI infrastruktury vyžaduje značný kapitál a technickou odbornost — faktory, které mohou být pro menší hráče náročné.

Singing Machine, floridská společnost dříve známá výrobou karaoke strojů, se přejmenovala na Algorhythm Holdings a zaměřila se na AI.

V únoru otřásla akciemi dopravního sektoru poté, co tvrdila, že vyvinula AI technologii schopnou zlepšit logistickou efektivitu.

Akcie bývalého výrobce karaoke stroje po oznámení v únoru vzrostly více než trojnásobně.

Akcie se však od té doby prudce propadly a pohybují se kolem 1 USD, což je téměř o 70 % méně než vrchol v únoru a výrazně pod úrovněmi z 90. let, kdy jejich karaoke byznys zažíval vrchol.

Pro Allbirds bude rozsah potřebných investic pravděpodobně zásadním omezením.

Hráči v odvětví vkládají desítky miliard dolarů do rozvoje AI kapacit.

Pro srovnání, cloudová společnost CoreWeave plánuje letos utratit mezi 30 a 35 miliardami dolarů, zatímco Nebius cílí na investice až do výše 20 miliard dolarů.

S pouhými 50 miliony dolarů počátečního financování může mít Allbirds problém konkurovat o omezené GPU zdroje vůči mnohem větším kupujícím.

Odezvy připomínající minulé tržní horečky

Hromadný přesun k AI vyvolal srovnání s předchozími spekulativními vlnami v technologiích a financích, včetně kryptoměnového boomu.

V předchozích cyklech se firmy z nesouvisejících sektorů přejmenovávaly, aby využily nadšení investorů.

V raných dnech bitcoinu se řada společností — od výrobce e-cigaret přes biotechnologickou firmu až po značku ledového čaje — přesunula směrem ke kryptoměnám.

Zvláštní pozornost vzbudila právě ta poslední, která přejmenováním z Long Island Iced Tea na Long Blockchain vyvolala tržní horečku.

Podobně Kodak v roce 2018 spustil iniciativu v oblasti kryptoměn, než v roce 2020 znovu pivotoval směrem k výrobě farmaceutik s vládní podporou.

V poslední době se firmy přejmenovávaly na crypto-treasury subjekty, aby získaly kapitál pro investice do digitálních aktiv, trend, který však poněkud vyprchal s poklesem cen kryptoměn.