Proč akcie SpaceX ve čtvrtek vzrostly o více než 5 %

Akcie SpaceX SPCX ve čtvrtek výrazně posílily, rostly o více než 5 % na přibližně $148 poté, co předchozí dvě seance zakončily poklesem, přičemž pozitivní prognózy analytiků týkající se jejího podnikání v oblasti umělé inteligence podpořily kurz.

Rally přichází v době, kdy analytici SpaceX stále častěji vnímají jako něco víc než společnost vyrábějící rakety a satelity; infrastruktura pro AI, výpočetní kapacity a nakonec i orbitální datová centra se stávají stále důležitější součástí investičního případu.

Analytici očekávají, že růst SpaceX povede umělá inteligence

Bernstein SocGen Group ve středu potvrdila své doporučení Outperform pro SpaceX a ponechala cílovou cenu na $248.

Analytik Douglas Harned očekává, že tržby SpaceX z AI se mezi roky 2026 a 2027 téměř pětinásobně zvýší, z $24,6 miliardy v roce 2026 na $115,1 miliardy v roce 2027.

To by z AI učinilo největší zdroj příjmů společnosti.

Bernstein očekává, že celkové tržby vzrostou z $46,4 miliardy v roce 2026 na $150,4 miliardy v roce 2027, přičemž AI bude zodpovědné za většinu nárůstu.

Prognóza zdůrazňuje, jak rychle se růstový příběh SpaceX rozšiřuje za hranice raket, satelitů a odpalovacích služeb směrem k infrastruktuře pro AI a výpočetním kapacitám.

Bernsteinovo ocenění rovněž zohledňuje potenciál orbitálních datových center, což společnosti poskytuje další možnou cestu růstu nad rámec stávajících podniků.

Oppenheimer je podobně optimistický. Společnost v úterý zvýšila cílovou cenu pro SpaceX z $250 na $280 a zároveň potvrdila doporučení Outperform.

Revidovaná cílová cena implikuje přibližně 100% potenciál nárůstu od nedávné úrovně akcie kolem $139.

Oppenheimer označil vertikálně integrovanou AI platformu SpaceX za klíčový diferenciátor a poukázal na kombinaci dat, kapitálu, přístupu k GPU díky vztahu s Nvidií a schopnosti rychle budovat infrastrukturu.

Firma také vyzdvihla akvizici Cursoru jako katalyzátor AI strategie společnosti.

Dohoda posílila schopnosti společnosti v oblasti agentického kódování, dat a logiky, s očekávanými přínosy napříč její AI platformou včetně Grok Bot a Grok 4.6, přičemž další zlepšení se očekávají u Grok 5.0.

Oppenheimer uvedl, že produktivita AI a její využívání předbíhají očekávání jak u SpaceX, tak v širším odvětví AI, ačkoliv infrastruktura zůstává úzkým hrdlem.

Broker zvýšil své dlouhodobé odhady tržeb přibližně o 10 % kvůli silnějším cenám za AI výpočetní kapacitu. Podle Oppenheimera by vyšší kapitálové výdaje mohly tento dlouhodobý nárůst zvýšit na zhruba 20 %.

Vypršení lockupů zůstává hlavní zátěží

Navzdory optimistickým vyhlídkám v oblasti AI zůstává nabídka nově uvolněných akcií klíčovým rizikem pro akcie SpaceX.

Na rozdíl od obvyklého jediného období lock-up po IPO zavedla SpaceX postupné uvolňování, při němž se akcie stávají k obchodování dostupné v několika intervalech.

Přibližně 912 milionů akcií bylo uvolněno 6. srpna, následovaných dalšími 319 miliony plánovanými k uvolnění 20. srpna.

Odhadem kolem 600 milionů akcií by mělo být k dispozici v září, přičemž dalších více než 630 milionů je plánováno na říjen.

Do konce roku 2026 bude přibližně 4,9 miliardy akcií SpaceX dostupných k obchodování.

To představuje zhruba 70 % akcií SpaceX, které nejsou v držení Elona Muska.

Stálý nárůst nabídky obchodovatelných akcií byl významným faktorem počátečního vývoje kurzu akcie.

Investoři byli opatrní při nákupech před potenciálním realizováním zisků ranými akcionáři, což pomohlo stlačit cenu SpaceX v červenci pod $105, tedy výrazně pod IPO cenou $135.

Schopnost akcie udržet oživení může záviset na tom, zda rostoucí důvěra v AI příležitost SpaceX dokáže převažit nad pokračující nabídkou plynoucí z nadcházejících vypršení lockupů.