Index Nikkei 225 klesá po dosažení klíčové hladiny: proč a co dál

Index Nikkei 225 v pátek 17. dubna ustoupil o více než 0,80 %, když si nedávná rally vzala přestávku. Také se stáhl poté, co MMF tlačil na Bank of Japan (BoJ), aby zvýšila úrokové sazby, a kvůli přetrvávajícím rizikům spojeným s válkou. Poklesl na ¥58,930, o několik bodů pod historickým maximem ¥59,600. 

Tento článek zkoumá, proč index Nikkei klesá a co lze čekat v nadcházejících týdnech či měsících, když technické indikátory vysílají smíšené signály.

Nikkei 225 klesá kvůli realizaci zisků; ceny energií zůstávají vysoké

Jedním z hlavních důvodů poklesu japonských akcií je, že investoři si po nedávné rally prostě vybírají zisky. Je běžné, že aktivum ustoupí i během silného býčího trhu.

V tomto případě hrozí, že válka s Íránem může pokračovat navzdory prohlášení Donalda Trumpa, že jednání probíhají dobře. Írán varoval, že by se mohl pokusit zablokovat Rudé moře, což by zvýšilo napětí. 

Současně je průliv Hormuz stále uzavřen, situace se tento týden zhoršila, když USA oznámily blokádu průlivu Hormuz. Tato blokáda znamená, že objem ropy směřující do Japonska se v posledních dnech výrazně snížil. 

Japonsko a další asijské země jsou vysoce vystaveny probíhající válce s Íránem vzhledem k velkému objemu surové ropy, kterou dovážejí z Perského zálivu. 

MMF vyzývá BoJ ke zvýšení úrokových sazeb

Index Nikkei 225 také klesá, protože rostou šance, že Bank of Japan (BoJ) zvýší úrokové sazby. V prohlášení tento týden Mezinárodní měnový fond (MMF) uvedl, že banka stále může sazby zvyšovat. Očekává také, že inflace se do konce příštího roku přiblíží cíli banky. Úředník MMF řekl:

„V Japonsku se předpokládá postupné zvyšování úrokové sazby, o něco rychlejším tempem, než se odhadovalo v říjnu 2025, směrem k neutrální úrovni přibližně 1,5 %.“

BoJ byla mírně jestřábštější než jiné centrální banky, když několikrát zvýšila sazby. Sazby nyní činí 0,75 %, nejvyšší úroveň za více než tři desetiletí, a analytici očekávají další zvýšení v dubnu.

Historicky akciový trh zaostává, když centrální banka zvyšuje sazby, protože to obvykle zvyšuje výnosy krátkodobých státních dluhopisů.

Nikkei 225 ustoupil po dosažení klíčové rezistence

Graf indexu NI225 | Zdroj: TradingView

Mezitím index Nikkei 225 také klesá poté, co vystoupal na rozhodující rezistenci. Dostál na klíčovou rezistenci ¥59,297, která se shodovala s nejvyšší úrovní v únoru. 

Přesnější pohled ukazuje, že index vytvořil dvě možné formace. Pozitivně vypadá formace šálku s rukojetí, která sestává ze zaobleného dna a následné konsolidace. Ve většině případů tato formace obvykle signalizuje další zisky.

Na druhé straně to může být formace dvojitého vrcholu, kterou charakterizují dvě vzestupné vlny a tzv. neckline (linii krku), která je v tomto případě na 80,430, jeho nejnižší úrovni v březnu tohoto roku. Pokud jde skutečně o dvojitý vrchol, znamená to, že se může brzy obrátit zpět. 

Totéž platí i v případě formace šálku s rukojetí. Po dokončení části šálku se index může stáhnout při tvorbě rukojeti. 

Průraz nad klíčovou rezistenci na úrovni 60,000 by nasvědčoval dalším ziskům, protože by vyvrátil formaci dvojitého vrcholu.