Proč akcie Nvidia v pondělí klesly pod $200

Akcie Nvidia se v ranním obchodování v pondělí stáhly pod hranici $200 a odevzdaly nedávné zisky, protože konkurenční tlaky v sektoru čipů pro umělou inteligenci nejevily známky zmírnění.

Akcie klesly o 1.5% na $198.51, což byl strmější pokles než u hlavních benchmarků.

S&P 500 klesl o 0.4%, Nasdaq Composite ztratil 0.7% a Dow Jones Industrial Average poklesl o 0.2%.

Tento pohyb zvrátil část 15% růstu zaznamenaného v uplynulém měsíci, během něhož Nvidia krátce překonala úroveň $200 — hranici, kterou se zatím ukazuje jako obtížné udržet.

Google zvyšuje ambice v oblasti čipů

Alphabetův Google se podle zpráv chystá představit novou generaci svých tensor processing units, neboli TPU, na konferenci Cloud Next v Las Vegas tento týden.

Očekává se, že uvedení zahrne čipy konstruované speciálně pro inference — výpočetní úlohy spojené s nasazením natrénovaných modelů AI — segment, do kterého se v polovičovém průmyslu stále více investuje.

Hlavní vědecký pracovník Googlu Jeff Dean uvedl, že poptávka po rychlejším zpracování AI dotazů mění způsob, jak by čipy měly být navrhovány.

„Nyní dává smysl čipy více specializovat buď pro trénink, nebo pro inference zátěže,“ řekl v rozhovoru pro Bloomberg a dodal, že společnost zkoumá „celou řadu různých věcí,“ včetně rychlosti výstupu.

Googleův tlak v této oblasti je podpořen dekádou interního vývoje čipů, silnými kapitálovými zdroji z vyhledávacího byznysu a přímými zkušenostmi s budováním a provozem velkých AI modelů.

Je to jediný významný vývojář AI, který ve smysluplném rozsahu vyrábí vlastní křemík, což umožňuje těsnou koordinaci mezi hardwarovými a softwarovými týmy.

GPU od Nvidie zůstávají měřítkem pro trénink AI modelů.

Společnost také posílila svou nabídku pro inference — minulý měsíc začala dodávat čip pro rychlejší inference postavený na technologii získané od Groq v rámci údajné licenční dohody v hodnotě $20 billion.

Akcie Nvidia zaostávají za konkurencí

Nedávné podvýkony akcie vůči ostatním výrobcům čipů se nedaly přehlédnout.

Advanced Micro Devices za poslední měsíc přidala zhruba kolem 40%, zatímco Intel za stejné období vzrostl přibližně o 50%.

Hlavním zádrhelem pro akcie zůstává nejistota ohledně výdajů na umělou inteligenci.

Velké technologické společnosti — často označované jako hyperscalers — pohánějí poptávku po čipech Nvidie prostřednictvím masivních investic do datových center a infrastruktury.

Investoři se však stále více ptají, jak dlouho lze toto tempo udržet a kdy se promítne do významných výnosů.

Hlavní zákazníci včetně Microsoftu, Alphabetu a Amazonu nadále výrazně utrácejí, ale důvěra v krátkodobou monetizaci ochabla.

Wall Street u Nvidie nezměnil postoj na opatrný navzdory krátkodobému šumu.

Bernstein minulý týden zopakoval doporučení Buy s cílovou cenou $300.

Rick Schafer z Oppenheimeru ponechal doporučení Outperform a cílovou cenu $265, přičemž vůči AMD a Intelu má spíše neutrální pohled.