Bitcoin se potýká u $77K, prodejní tlak brání průlomu

Bitcoin se těžko udržuje nad $77,000, protože prodejní tlak a nízká účast nadále limitují jeho pokusy o průlom.

Podle údajů TRDR leží mezi $76,700 a $79,300 přes $130 million v prodejních objednávkách, které tvoří husté rezistenční pásmo, jež opakovaně zdrželo růstové pohyby.

Ačkoli Bitcoin krátce dosáhl $77,400, přítomnost seskupených nabídek a stabilní realizace zisků omezily pokračování směrem k úrovni $80,000.

Při analýze situace kryptoanalytik Darkfost uvedl, že od 15. dubna se na burzy přesunulo přibližně 150,000 BTC, přičemž během tří sezení byly zaznamenány převody 65,000 BTC, 54,600 BTC a 39,000 BTC z peněženek krátkodobých držitelů.

Tyto peněženky, držící BTC méně než 155 dní, byly čím dál aktivnější, když se cena blížila lokálním maximům, což přispělo k opakovaným selháním u $77,000.

Pozice v knize objednávek nadále poukazují na nerovnováhu.

Údaje TRDR ukazují mírně záporné long-short delta ve výši -$1.47 million spolu se zápornou sazbou financování futures, což naznačuje, že medvědí pozice stále převládají nad býčí pákou, i když býci si krátkodobě udržují marginální náskok.

Likviditní pásma a pořizovací ceny zužují rozpětí

Skupina držitelů s držením 1–3 měsíce má průměrnou pořizovací cenu $75,620, zatímco vážený průměr vstupu u amerických spot Bitcoin ETF se pohybuje kolem $76,700, což umisťuje cenu těsně pod klíčovou institucionální akumulační zónou.

Upravená realizovaná cena $72,300 zůstává pod spotovými úrovněmi, což drží velkou část nabídky v zisku a posiluje oblast $75,000 jako podpůrnou úroveň.

Data z derivátů ukazují úzké rozpětí, s asi $2.69 billion v likvidacích long pozic poblíž $74,000 a přibližně $4.48 billion v likvidacích shortů nad $80,000, což nechává obě strany v tomto pásmu zranitelné.

Nedávné kolísání mezi $77,873 a $74,868 zlikvidovalo $494 million v pozicích, včetně $347 million v long pozicích, což ukazuje, jak rychle se páka čistí bez udržitelného momenta.

V rámci této struktury je short likvidita soustředěna kolem $76,800.

Údaje TRDR ukazují zápornou delta expozici mezi -$66.5 million a -$189 million v této zóně, což zvyšuje riziko nucených likvidací shortů, pokud cena postoupí do těchto úrovní.

Slabá poptávka po ETF a makrotlaky

Obchodní objemy rovněž klesly na úrovně naposledy zaznamenané v září 2023, přičemž Binance zaznamenala měsíční pokles přibližně $25 billion, zatímco Gate.io a OKX vykázaly poklesy o $13 billion a $6 billion.

Nižší účast snížila schopnost trhu absorbovat prodejní tlak během rally.

Současně americky kotované spot Bitcoin ETF zaznamenaly $490 million čistých odlivů během tří po sobě jdoucích sezení dříve v týdnu, čímž zvrátily část předchozího dvoutýdenního trendu přílivu, i když celkové čisté přílivy od března stále činí $3.3 billion.

Makro podmínky také přidaly tlak na tržní sentiment.

Od začátku konfliktu v Íránu koncem února se ropa stala jedním z hlavních tlakových bodů pro riziková aktiva.

Agentura Reuters uvedla, že Brent krátce vystoupal nad $126, protože rostly obavy, že konflikt mezi USA a Íránem by mohl vést k delšímu narušení dodávek energie na Blízkém východě.

Pohyb se shodoval se zvýšením výnosu 5letých amerických státních dluhopisů na 4.02% z 3.51% před 2 měsíci, což přidalo tlak na Bitcoin, protože obchodníci započítávali silnější inflační rizika a slabší poptávku po rizikových aktivech.

Rostoucí ceny ropy kolem $126 a výnosy 5letých amerických dluhopisů stoupající na 4.02% přiměly investory k defenzivnímu nastavení, zatímco růst HDP USA dosáhl 2%, což je pod očekáváním 2.3% uvedeným Ministerstvem obchodu USA, a to přispělo k opatrné ochotě podstupovat riziko.

Je průlom Bitcoinu ohrožen?

Vzhledem k nedostatku silné základní poptávky byly vzestupné rally krátkodobé, protože údaje TRDR ukazují, že většinu intradenních pohybů cen vyvolávají likvidace spíše než trvalé nákupy.

Takové rally mají tendenci být zranitelné vůči obratu, jakmile likvidace ustoupí.

Data o open interest to potvrzují: pozice klesly z více než 300,000 BTC na zhruba 292,000 BTC v sedmidenním průměru, přičemž přibližně 8,000 až 9,000 BTC pákového efektu bylo během posledních 10 dnů odstraněno.

Pohyb směrem k $80,000 by pravděpodobně vyžadoval jasný nárůst jak spotových objemů, tak pákových pozic.

Dokud se tato poptávka nevrátí, kombinace realizace zisků u $77,000 a omezené schopnosti absorbovat likviditu by mohla nadále držet Bitcoin v rámci jeho současného rozpětí.