Apple a Samsung varují před nedostatkem pamětí ve výsledcích — tyto akcie z toho profitují

Rychlá expanze infrastruktury umělé inteligence naráží na kritické omezení, když nedostatek paměťových čipů a úložných zařízení tlačí náklady vzhůru.

To zároveň komplikuje dodavatelské řetězce velkých technologických společností.

Čtvrtletní výsledky hyperscalerů, jako jsou Alphabet Inc. a Microsoft Corporation, ukázaly silný růst cloudu souběžně s prudce rostoucími kapitálovými výdaji, které by měly do konce příštího roku přesáhnout $1 trillion.

Výraznou část těchto výdajů táhnou rostoucí ceny paměťových komponent, které se stávají ústřední překážkou při nasazování AI.

Společnosti jako Apple a Samsung také ve svých posledních výsledkových zprávách varují před utahováním dodávek pamětí.

Nedostatek pamětí se prohlubuje s urychlením poptávky

Výrobci čipů varují, že omezení dodávek budou v následujících letech pravděpodobně sílit.

Jaejune Kim, výkonný viceprezident pro paměti ve společnosti Samsung Electronics, uvedl, že poptávka po paměťových čipech převyšuje nabídku tempem bezprecedentním v dosavadní historii.

Rozpor je způsoben tím, že hyperscalery rychle rozšiřují infrastrukturu pro zpracování AI úloh, což zvyšuje poptávku po DRAM a NAND pamětech i po úložných řešeních jako HDD.

Rostoucí náklady zasahují technologické giganty a dodavatelské řetězce

Technologické společnosti už pociťují dopad vyšších cen pamětí.

Výkonný ředitel Apple Tim Cook během výsledkové konference připustil rostoucí tlak.

„Domníváme se, že náklady na paměti budou mít na náš byznys čím dál větší dopad,“ uvedl Cook.

Podobně Sundar Pichai poukázal na přetrvávající výzvy v dodavatelském řetězci.

„Očividně se potýkáme s komplikovaným prostředím dodavatelského řetězce,“ řekl.

Alphabet vykázal kapitálové výdaje ve výši $35.7 billion v prvním čtvrtletí, přičemž finanční ředitelka Anat Ashkenazi poznamenala, že „převážná většina těchto investic směřuje do technické infrastruktury na podporu … AI příležitostí.“

Tento tlak se promítá i do dostupnosti hardwaru.

Meta Platforms údajně prodloužila životnost starších serverů kvůli potížím s pořizováním nového vybavení.

Interní memorandum citované The Wall Street Journal uvedlo: „Neočekávali jsme růst poptávky po hardwaru, který v odvětví vidíme,“ a dodalo, že „omezující faktor zahrnuje kritické serverové komodity — zejména DRAM a HDDs.“

Wall Street vidí příležitost v segmentu pamětí

Přes výzvy analytici vnímají nedostatek nabídky jako potenciální investiční příležitost.

Chris Senyek, hlavní investiční stratég ve Wolfe Research, uvedl, že silné výsledky velkých technologických společností posilují zájem investorů o polovodičový sektor.

„S tím, jak výsledky mega cap tech přicházejí solidní a přidávají další palivo tématu AI, věříme, že investoři pravděpodobně budou pokračovat v honbě za vnímanými vítězi v semiconductorech a pamětech,“ napsal Senyek.

Mezi hlavními beneficienty jsou výrobci pamětí jako Micron Technology, SK Hynix a Samsung Electronics, kteří hrají ústřední roli v dodávkách DRAM a NAND čipů.

Výkonnost v příbuzných segmentech byla silná. Výrobce NAND SanDisk oznámil výrazné překročení očekávání zisků, přičemž analytici zdůraznili „extrémně vysoké“ průměrné prodejní ceny.

Mezitím společnosti zabývající se úložištěm, jako Seagate Technology a Western Digital, v posledních měsících zaznamenaly výrazné nárůsty akcií.

Analytici také upozorňují na vznikající příležitosti v oblasti testovacího vybavení pro paměti, protože nové výrobní kapacity přicházejí online, aby uspokojily rostoucí poptávku.

JPMorgan poznamenal, že tento segment představuje „podceňovaný krátkodobý zdroj nárůstu“, zejména v situaci, kdy společnosti zvyšují kapacity.

Jak investice do AI zrychlují, dodavatelský řetězec pamětí se stává rozhodujícím faktorem pro tempo i náklady růstu odvětví, s dopadem na technologické společnosti, dodavatele hardwaru i investory.